¿Es Plug Power una buena acción contraria para comprar?

El precio de las acciones de Plug Power (PLUG) subió parabólicamente el jueves, incluso después de que un influyente vendedor en corto advirtiera que la compañía podría quebrar. El precio de las acciones de PLUG cotizaba a $2,50, un 50% más que su punto más bajo de este año. Sigue bajando casi un 100% desde su máximo histórico.

Los problemas del balance persisten

Plug Power es una empresa estadounidense que aspira a convertirse en el mayor actor de la industria de la energía de hidrógeno. La empresa vende pilas de combustible de hidrógeno, membranas de intercambio de protones, licuadores de hidrógeno y soluciones criogénicas de hidrógeno líquido. Su negocio más importante es la producción de hidrógeno.

Plug Power espera convertirse en el mayor productor de hidrógeno de Estados Unidos, gracias a sus ubicaciones en Georgia y Luisiana. Vende este hidrógeno a empresas del sector del transporte, industrias pesadas y comercio minorista y logística.

Plug Power espera convertirse en el líder en energía de hidrógeno para vehículos, una industria que los analistas esperan que siga creciendo en los próximos años.

El desafío, sin embargo, es que la industria del hidrógeno es intensiva en capital, lo que explica por qué ha quemado miles de millones de dólares en los últimos años.

Su pérdida neta en los últimos doce meses se situó en más de 1.400 millones de dólares, un gran aumento respecto a los 1.380 millones de dólares del año pasado. En total, sus pérdidas anuales han totalizado más de 3.600 millones de dólares en los últimos cinco años.

La compañía ahora está confiando en un préstamo prometido del Departamento de Energía (DoE) para financiar su balance. En una declaración reciente, analistas de Hunterbrook Capital advirtieron que el efectivo de $1.7 mil millones podría no llegar, especialmente ahora que Donald Trump está listo para convertirse en el próximo presidente.

Los resultados más recientes mostraron que el balance de Plug Power no es tan bueno. Terminó el trimestre con $93 millones en efectivo y equivalentes, una caída desde los $135 millones de diciembre del año pasado. Su efectivo restringido se situó en $216 millones, mientras que su inventario fue de $885 millones.

Estos fondos significan que la empresa espera recibir la financiación del DoE lo antes posible, ya que sus pérdidas siguen siendo enormes.

Los resultados más recientes mostraron que su pérdida neta del trimestre fue de $211 millones. Su pérdida durante los nueve meses del año aumentó a $769 millones. Por lo tanto, si esta tendencia continúa, o incluso si hace mejoras marginales como ha prometido la gerencia, hay probabilidades de que necesite efectivo adicional.

Plug Power tiene un largo historial de recaudación de efectivo y dilución de los accionistas existentes. Por ejemplo, sus acciones en circulación aumentaron de 306 millones en 2020 a casi 1 mil millones hoy, una tendencia que continuará. Recientemente recaudó $200 millones vendiendo acciones.

PLUG también es una de las empresas energéticas con más posiciones cortas en Estados Unidos. Tiene un interés corto del 23%, lo que significa que muchos inversores han vendido en corto la empresa.

Análisis del precio de las acciones de Plug Power

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de PLUG ha estado en un rango estrecho en las últimas semanas. Se ha mantenido ligeramente por encima del soporte clave en $1,56, su punto más bajo en septiembre.

Plug Power ha subido a 2,4 dólares, su nivel más alto desde el 5 de noviembre. Al mismo tiempo, el Average True Range (ATR) ha seguido cayendo, una señal de que la volatilidad ha disminuido.

PLUG ha seguido consolidándose en los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

Por lo tanto, las probabilidades están en contra de las acciones de Plug Power a medida que sus costos continúan aumentando. Sin embargo, existe la posibilidad de que pase por un apuro en los próximos meses. Si esto sucede, las acciones podrían saltar a más de $4 en 2025.

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