He aquí por qué el índice DAX ha subido a un máximo histórico

El índice DAX continuó subiendo esta semana a medida que la atención se centró en la próxima decisión de la tasa de interés del Banco Central Europeo (BCE). El índice, que rastrea las mayores empresas de primera línea de Alemania, subió a un récord de 20.355 euros, lo que llevó las ganancias del año hasta ahora a alrededor del 22%.

Recortes de las tasas de interés del BCE

El índice DAX subió a un máximo histórico después de que Europa publicara una serie de débiles datos macroeconómicos esta semana. Un informe del lunes mostró que el PMI manufacturero del bloque retrocedió a 45,2 en noviembre, lo que indica que el sector se estaba contrayendo.

Otro informe reveló que el PMI de servicios mejoró a 49,2, mientras que el PMI compuesto se movió a 48,3. Si bien se trata de mejoras, permanecieron por debajo de 50, una señal de que los sectores se contrajeron.

Por lo tanto, aumentan las probabilidades de que el Banco Central Europeo decida reducir nuevamente las tasas de interés la próxima semana. Si esto sucede, significa que el banco ha reducido las tasas en aproximadamente un 1% este año.

Históricamente, las acciones se comportan bien cuando un banco central reduce las tasas. Por un lado, estos recortes ayudan a trasladar a los inversores de los bonos de bajo rendimiento al mercado de acciones. Los analistas esperan que el banco realice al menos dos recortes más de las tasas de interés en 2025.

El índice DAX también subió mientras los inversores ignoraban los riesgos geopolíticos después de la elección de Trump en Estados Unidos. Trump ha amenazado con imponer grandes aranceles a los principales aliados y enemigos de Estados Unidos.

En una declaración reciente, se centró en México, Canadá y China, a los que acusó de promover la inmigración ilegal. Dejó a Europa fuera de su lista inicial, una señal de que tiene la intención de negociar con la región.

Las acciones de automóviles se quedan atrás del DAX 40

Sin embargo, las principales empresas automotrices del índice DAX han seguido rindiendo por debajo del mercado.

El precio de las acciones de Volkswagen ha caído más del 20% este año debido a las preocupaciones sobre la compañía. Sus ventas han retrocedido, lo que ha llevado a la empresa a iniciar un ejercicio de reducción de costos de 4 mil millones de euros.

La empresa planea cerrar tres plantas en Alemania como parte de su estrategia para reducir costos. Estas acciones han sido resistidas por los trabajadores, quienes pretenden realizar una huelga en protesta.

Volkswagen se enfrenta a desafíos mientras las empresas chinas aumentan su participación de mercado a nivel mundial. Algunas de las empresas más notables que se han convertido en gigantes mundiales son Nio, BYD y Li Auto.

Otros fabricantes de automóviles alemanes no están teniendo un buen desempeño. Las acciones de BMW han caído un 21%, mientras que las de Mercedes-Benz Group han caído un 8%. Las acciones de Porsche han caído un 24% este año.

De manera similar, Continental AG, un proveedor líder de fabricantes de automóviles alemanes, ha caído alrededor del 12% este año.

Las principales acciones alemanas en 2024

Muchas empresas del índice DAX han tenido un buen desempeño este año, a pesar de los desafíos que enfrenta el país.

Las acciones de Adidas han subido un 30% este año, superando a marcas como Nike y Lululemon Athletica. Deutsche Bank, el banco más grande del país, se disparó un 37% este año, continuando una recuperación que comenzó hace unos años cuando Christian Sewing se convirtió en director ejecutivo.

Las acciones de Commerzbank se han disparado un 40%, principalmente debido a la continua acumulación por parte de Unicredit. Los analistas creen que este último hará una oferta completa por la compañía.

Las acciones de Deutsche Telecom han subido un 40% este año. El precio de las acciones de Rheinmetall se ha disparado un 130% a medida que aumentó la demanda de activos de defensa. Otras de las principales ganadoras del índice DAX son empresas como Zalando, Siemens Energy y Airbus Group.

Análisis del índice DAX

El gráfico diario muestra que el índice DAX 40 ha estado en una fuerte tendencia alcista en los últimos días. Ha subido en los últimos seis días consecutivos, cruzando el punto de resistencia clave en €19,668, el máximo histórico anterior.

El índice se ha movido por encima de todos los promedios móviles, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha movido cerca del nivel de sobrecompra.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el índice DAX es hacia arriba, con el siguiente nivel a observar en los 20.500 €.