Los analistas pronostican que las dificultades de los fabricantes de automóviles europeos continuarán en 2025

La industria automotriz europea se encuentra en un punto crítico mientras transita hacia la electrificación.

La creciente competencia de los fabricantes chinos, las regulaciones más estrictas sobre el carbono y la demanda moderada de vehículos eléctricos (EV) están creando un entorno volátil.

Los analistas de la industria advierten que los desafíos de 2024 probablemente persistirán hasta 2025, con poco respiro para los fabricantes de automóviles, según un informe de CNBC.

La transición hacia los vehículos eléctricos enfrenta cuellos de botella

El cambio a vehículos eléctricos ha resultado más difícil de lo previsto para los fabricantes de automóviles europeos.

Si bien muchos gobiernos están presionando para una adopción más rápida, la industria enfrenta varios cuellos de botella.

La disponibilidad de modelos de vehículos eléctricos asequibles sigue siendo limitada y el despliegue de la infraestructura de carga ha sido más lento de lo prometido.

Las tasas de interés, que han aumentado considerablemente durante el último año, también han pesado mucho sobre la demanda de los consumidores.

Julia Poliscanova, directora senior de cadenas de suministro de vehículos y movilidad eléctrica en Transport & Environment, dijo que los fabricantes de automóviles son en parte culpables de su actual situación.

"Están atrasados en la electrificación, sus productos simplemente no son tan buenos como la formidable competencia china, y eso no es culpa de nadie más que de los fabricantes de automóviles", dijo Poliscanova a CNBC, enfatizando que las ventas de automóviles en Europa siguen por debajo de los niveles anteriores a la pandemia.

Las normas sobre emisiones son otro problema para los fabricantes de automóviles

Un problema crítico que enfrentan los fabricantes de automóviles es el endurecimiento del límite de emisiones promedio de las ventas de vehículos nuevos por parte de la Unión Europea.

A partir de 2025, el límite se reducirá a 93,6 gramos de CO2 por kilómetro, una reducción del 15% con respecto al nivel base de 2021.

Superar estos límites podría resultar en fuertes multas, lo que añadiría una presión financiera a los fabricantes de automóviles que ya están lidiando con interrupciones en la cadena de suministro y una demanda en declive.

La Asociación Europea de Fabricantes de Automóviles (ACEA), que representa a grandes actores como BMW, Volkswagen y Renault, ha instado a los reguladores a aliviar los costos de cumplimiento al tiempo que se mantienen los objetivos más amplios de la movilidad verde.

La ACEA citó las lentas ventas de vehículos eléctricos y el deterioro del clima económico como razones para la flexibilidad.

Sin embargo, los críticos argumentan que cualquier relajación de las regulaciones perjudicaría la competitividad a largo plazo de Europa.

“Retrasar los objetivos no es una solución”, dijo Poliscanova. “Sólo retrasará la inevitable transición que los fabricantes de automóviles necesitan llevar a cabo”.

Poliscanova describió los llamados a una regulación más laxa como "realmente frustrantes", argumentando que los objetivos más estrictos son esenciales para impulsar la innovación y la competitividad.

Horst Schneider, de Bank of America, ofreció una visión más pragmática, sugiriendo que podría ser necesaria cierta flexibilidad para ayudar a los fabricantes de automóviles a cerrar la brecha entre los costos de los vehículos eléctricos y la aceptación del consumidor.

"La brecha de precios entre los vehículos eléctricos y los de combustión interna sigue siendo demasiado amplia y los fabricantes de automóviles de mercado masivo necesitan más tiempo para adaptarse", dijo Schneider.

La competencia china plantea una amenaza creciente

Los fabricantes de automóviles chinos se han convertido rápidamente en una fuerza dominante en el mercado de vehículos eléctricos, aprovechando su experiencia en producción asequible y cadenas de suministro eficientes.

Los fabricantes de automóviles europeos, por el contrario, han sido más lentos en ampliar su oferta de vehículos eléctricos.

Esta disparidad es cada vez más evidente en la dinámica del mercado.

Las marcas chinas han capturado una importante cuota de mercado en Europa al ofrecer vehículos eléctricos de alta calidad a precios más bajos, dejando a las marcas europeas tradicionales luchando por competir.

“La brecha es clara”, dijo Poliscanova.

“Los fabricantes de automóviles europeos están rezagados en la electrificación y su retraso solo hace que sea más difícil competir con las avanzadas ofertas de China”.

Rendimiento del mercado: las acciones de automóviles luchan

Los desafíos financieros que enfrentan los fabricantes de automóviles europeos se reflejan en el desempeño de sus acciones en el mercado.

Las acciones de las "cinco grandes" (Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, Stellantis y Renault) han experimentado caídas significativas en 2024, con Stellantis sufriendo la caída más pronunciada con un 37% en lo que va del año.

Volkswagen y BMW también han enfrentado pérdidas de dos dígitos, mientras que Renault ha sido el único punto brillante.

Las acciones del fabricante de automóviles francés han subido un 19% en medio de las esperanzas de que su limitada exposición a los mercados estadounidense y chino pueda protegerlo de algunos de los vientos en contra globales.

A pesar del relativo éxito de Renault, los analistas de Deutsche Bank mantienen una perspectiva cautelosa para la industria en general.

"Las acciones del sector automotriz están pasando por un momento difícil a nivel mundial", dijeron analistas de Deutsche Bank en una nota de investigación publicada el 9 de diciembre.

"Desafortunadamente, creemos que es probable que la industria se dirija a otro año de volatilidad y vientos en contra en todas las regiones. Esperamos más ruido sobre posibles implicaciones políticas en Estados Unidos, más anuncios de reestructuración en Europa, una demanda moderada fuera de China y un ablandamiento de los precios", agregaron.

Los vehículos eléctricos más baratos son clave para la transición hacia los vehículos eléctricos en Europa, dicen los analistas

La asequibilidad se ha convertido en un desafío central para la transición de vehículos eléctricos en Europa.

Si bien varios fabricantes de automóviles presentaron modelos de vehículos eléctricos de bajo costo en el Salón del Automóvil de París en octubre, se espera que estos vehículos no lleguen al mercado hasta 2025.

Los analistas creen que cerrar la brecha de precios entre los vehículos eléctricos y los tradicionales de combustión interna será fundamental para impulsar la demanda de los consumidores.

"Lo que la gente necesita son vehículos eléctricos más baratos, y todavía están en desarrollo", dijo Schneider.

Los vehículos eléctricos más baratos podrían ayudar a los fabricantes de automóviles a recuperar la cuota de mercado de sus competidores chinos y acelerar la transición a la movilidad verde.

Sin embargo, esto requerirá una inversión significativa en eficiencia de producción y tecnología de baterías.

Es probable que los desafíos persistan en 2025

El panorama económico para la industria automotriz europea sigue siendo desafiante.

Es probable que las tasas de interés más altas, la demanda moderada fuera de China y las presiones de precios persistan en 2025.

Rico Luman, economista sectorial senior de transporte y logística de ING, dijo que la rentabilidad seguirá siendo una preocupación a medida que los fabricantes de automóviles cambien su enfoque a modelos de vehículos eléctricos menos lucrativos.

"Tienden a centrarse en los híbridos debido a la rentabilidad, pero si se ven obligados a pasar completamente a los vehículos eléctricos, afectará sus finanzas", dijo Luman a CNBC.