Pronóstico del índice CAC 40 antes de la decisión del BCE: ¿es una compra?

El índice CAC 40 retrocedió dos días consecutivos mientras los operadores esperaban la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de esta semana. Retrocedió a 7.395 euros, desde el máximo de esta semana de 7.510 euros.

La decisión del BCE está por llegar

El mayor evento para el CAC 40 y otros índices europeos será la próxima decisión del Banco Central Europeo (BCE).

Las recientes cifras económicas de Francia y la región muestran que será necesario un recorte de tasas. Los números del PMI de manufactura y servicios se mantuvieron por debajo de 50 en octubre, lo que indica que la recuperación del país se está desacelerando.

Los economistas esperan que el BCE continúe con sus recortes de tasas de interés. Precisamente, los analistas ven al banco recortar las tasas en 0,25%, llevando las tasas de interés de referencia al 3,25%.

El banco ya ha reducido las tasas en un 0,75% este año con el objetivo de evitar un aterrizaje brusco de la economía.

Las esperanzas de recortes de tasas han ayudado a empujar a la baja los rendimientos de los bonos del gobierno francés. El rendimiento a diez años cayó al 2,89%, su nivel más bajo desde el 3 de octubre. De manera similar, el rendimiento a cinco años cayó al 2,4%.

La decisión del BCE se produce en un momento en que Francia atraviesa una crisis política. El gobierno de Michel Barnier se derrumbó la semana pasada debido a desacuerdos sobre el presupuesto. Este colapso añadió más preocupaciones sobre la economía.

El índice CAC 40 también ha oscilado a medida que los inversores permanecían nerviosos por la próxima administración de Donald Trump. En su campaña, se centró principalmente en el comercio e insinuó que reiniciaría su guerra comercial, una medida que afectará a muchas empresas francesas.

Los riesgos de China persisten

El índice CAC 40 también está reaccionando a la debilidad económica actual en China, donde muchas empresas hacen negocios.

Los datos publicados esta semana mostraron que las exportaciones e importaciones de China cayó mientras los funcionarios de Pekín continuaban hablando de aumentar los estímulos.

Pekín ha aceptado el hecho de que la economía podría no alcanzar el objetivo de crecimiento del 5% que se fijó a principios de año.

La mayoría de las empresas con peor desempeño en el índice CAC 40 son aquellas con una gran exposición a China, un país donde el gasto del consumidor se ha desacelerado.

Kering, la empresa matriz de Gucci, se ha desplomado casi un 40% este año, lo que la convierte en la segunda peor empresa del índice CAC 40. Su retroceso se produjo cuando advirtió sobre el débil gasto de los consumidores en el país.

LVMH, la empresa matriz de Dior y Louis Vuitton, también ha caído un 13% este año debido a la desaceleración de las ventas en el país.

Las acciones de STMicroelectronics han caído un 45% este año, lo que la convierte en la empresa con peor desempeño en el índice CAC 40. STM es uno de los mayores fabricantes por contrato en la industria de chips europea.

Otros nombres importantes con exposición al mercado chino, como L'Oreal, Pernod Ricard y Stellantis, son los otros principales rezagados del índice CAC 40.

Por otro lado, los principales ganadores del índice CAC 40 son Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain y Schneider Electric.

Análisis del índice CAC 40

Gráfico del índice CAC 40 por TradingView

El gráfico diario muestra que el índice CAC 40 se ha mantenido estable en los últimos días. Se ha mantenido por debajo de la línea de tendencia descendente que conecta los máximos desde el 14 de mayo.

El índice se está consolidando en los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. Además, ha caído por debajo del punto de retroceso de Fibonacci del 23,6%.

Antes de eso, el índice formó lo que parece un patrón de doble fondo en torno a los 7.033 euros.

Por lo tanto, es probable que el índice continúe subiendo mientras los alcistas reviertan la línea de tendencia descendente. Si esto sucede, el siguiente punto a observar será en €8,000, que está aproximadamente un 8,3% por encima del nivel actual. Una caída por debajo del soporte clave en €7,200 invalidará la visión alcista.