Adobe cae un 12% por sus ganancias del cuarto trimestre: 3 razones por las que estoy comprando

Los inversores están castigando a Adobe Inc (NASDAQ: ADBE) esta mañana después de que su dirección emitiera una guía más débil de lo esperado para todo el año, lo que les hace cuestionarse qué tan bien está posicionada la empresa en medio de la creciente competencia en el espacio de la IA.

Las acciones del gigante del software han bajado aproximadamente un 12% al momento de escribir este artículo.

Adobe espera una desaceleración en sus ingresos recurrentes anuales y también una cierta contracción en su margen operativo.

Aún así, hay razones para considerar cargar acciones de Adobe después de la venta masiva de hoy.

Las acciones de Adobe cotizan ahora con descuento

Adobe está optando por ser conservador en un momento en el que la mayoría de las empresas de inteligencia artificial están fijando ambiciosas metas para el futuro.

Naturalmente, eso preocuparía a los inversores.

Sin embargo, es la valoración lo que mantiene las acciones de Adobe atractivas en una base relativa.

Adobe pronostica que sus ganancias ajustadas por acción caerán entre $20,20 y $20,50 en el año fiscal 2025 y sus acciones actualmente se cotizan a $485.

Eso coloca un múltiplo de precio-ganancias futuro de aproximadamente 24 en ADBE.

En comparación, el múltiplo P/E promedio de las acciones de las empresas de software se encuentra actualmente en 32, lo que sugiere que las acciones de Adobe se están negociando con un descuento significativo.

Por lo tanto, las malas noticias ya pueden estar reflejadas en las acciones de Adobe, que ahora han caído más del 20% respecto a su máximo del año a principios de febrero.

Adobe podría estar jugando a largo plazo en la monetización de la IA

Adobe ha sido criticada por ser demasiado lenta en monetizar la inteligencia artificial, pero lo que realmente está haciendo es priorizar la adopción.

Adobe se compromete a expandir su base de usuarios con ofertas gratuitas antes de introducir estrategias de monetización.

La compañía quiere que sus usuarios se acostumbren a utilizar sus herramientas de inteligencia artificial antes de hacerles pagar por ellas.

Si bien esta estrategia puede no significar mucho para las acciones de Adobe a corto plazo, podría ayudar a desbloquear un potencial alcista significativo a largo plazo.

Por lo tanto, Adobe no está siendo lento, simplemente está jugando a largo plazo cuando se trata de monetizar la inteligencia artificial.

Aunque, un dividendo habría hecho más fácil para los inversores esperar a que los esfuerzos de la empresa dieran sus frutos.

La IA podría impulsar la rentabilidad de Adobe en 2025

Finalmente, no es que Adobe no esté generando ningún ingreso con la IA.

Algunos de sus esfuerzos, incluido el Asistente de IA en Acrobat y GenStudio, dirigidos a clientes empresariales, ya están ganando terreno y aumentando los ingresos.

Además, Firefly ha visto más de 13 mil millones de creaciones de imágenes desde su lanzamiento, según Rob Sechan, director ejecutivo de NewEdge Wealth.

Seechan se mantiene optimista sobre las acciones de Adobe porque "tiene capacidades líderes en la industria para la creación de texto a video y texto a imagen. En última instancia, eso continuará aumentando la rentabilidad", dijo a CNBC en una entrevista reciente.

Esa puede ser parte de la razón por la que el CEO Shantanu Narayen calificó a 2024 como un "gran año" y ve a la compañía bien posicionada para otro "gran año por delante". Tenga en cuenta que las acciones de Adobe cotizan por encima de un soporte clave al momento de escribir.