Los mercados globales se tambalean ante el fracaso de los planes de China y la inminente reducción de las tasas de la Fed

Una sensación de inquietud se ha apoderado de los futuros de las acciones europeas, reflejando una caída en los mercados asiáticos.

Esta caída sincronizada se produce después de una conferencia económica china que no logró encender el entusiasmo de los inversores que se esperaba.

La reunión, que se esperaba revelara detalles sobre el estímulo fiscal, dejó a los mercados insatisfechos, particularmente por la falta de detalles sobre los aumentos del consumo.

A medida que los operadores recalibraron, el apetito por el riesgo se debilitó notablemente, proyectando una sombra sobre el panorama financiero de la semana.

Los contratos del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,2%, y el barómetro bursátil mundial está en camino de registrar su caída semanal más significativa en casi un mes.

Esta caída se ve agravada por el hecho de que los contratos del índice S&P 500 solo registraron un ligero aumento el viernes después de la venta masiva de Wall Street del jueves, impulsada por las preocupaciones sobre las solicitudes de desempleo en Estados Unidos y los datos de precios al productor.

Las ambiguas señales de China y el tumulto del mercado de bonos

El panorama económico en Asia fue particularmente turbulento. Las bolsas de valores de China y Hong Kong lideraron las caídas regionales, ya que la Conferencia Central de Trabajo Económico concluyó sin revelar planes concretos de estímulo fiscal, a pesar de la promesa del gobierno de impulsar el consumo.

Si bien se hizo el compromiso de reducir las tasas de política y los coeficientes de reserva de los bancos, la medida provocó una caída sin precedentes en los bonos gubernamentales chinos a 10 años, que cayeron por debajo del 1,8% por primera vez en la historia.

Según Jason Chan, estratega de inversiones senior del Bank of East Asia, "el mercado puede tener alguna esperanza de que el CEWC brinde más detalles sobre los paquetes de estímulo al consumo y liquidación de inventarios inmobiliarios, pero el resultado fue un poco decepcionante. Los inversores pueden tener que esperar a que se implementen más políticas fiscales en el primer trimestre".

La fortaleza del dólar y las señales mixtas de las economías mundiales

El índice dólar se mantuvo estable, manteniendo las ganancias acumuladas en las cinco sesiones anteriores, impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Este aumento en el valor del dólar refleja un sentimiento más amplio del mercado, moldeado por diversos indicadores económicos.

En Japón, la confianza entre las grandes corporaciones se mantuvo alta, lo que estuvo en línea con la postura del Banco de Japón antes de su próxima reunión de política.

Sin embargo, los analistas siguen divididos sobre la probabilidad de un próximo aumento de las tasas.

Mientras tanto, el índice bursátil de Corea del Sur experimentó una recuperación momentánea tras el fallido intento del presidente Yoon Suk Yeol de imponer la ley marcial.

Un informe del periódico local Munhwa Ilbo sugirió que más de ocho miembros del gobernante Partido del Poder del Pueblo apoyan el juicio político de Yoon, el número mínimo necesario para su aprobación.

En un giro algo más sobrio, las acciones de DigiCo Infrastructure REIT cayeron hasta un 10% en su debut en Sídney, atribuido a preocupaciones sobre la valoración.

Añadiendo a la trama de narrativas económicas globales, datos del gobierno indio revelaron que la inflación del país se había enfriado el mes pasado, proporcionando un suspiro de alivio a su recién nombrado jefe del banco central.

Los bancos centrales y el rompecabezas del recorte de tasas

La narrativa de los mercados financieros globales se complica aún más por las variadas acciones de los bancos centrales.

El Banco Central Europeo, en línea con las expectativas, recortó los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos, lo que indica nuevos recortes en futuras reuniones.

El Banco Nacional Suizo fue un paso más allá e implementó un recorte más sustancial de 50 puntos básicos, superando las previsiones del mercado.

Por otro lado, los datos económicos estadounidenses publicados el jueves presentaron una imagen confusa de la economía estadounidense.

Si bien las solicitudes de desempleo aumentaron más de lo previsto, los datos de precios al productor dieron señales mixtas.

La inflación mayorista de Estados Unidos se aceleró en noviembre, debido al fuerte aumento de los precios de los huevos, un factor bastante inusual.

A pesar de esta confusa mezcla de datos, las expectativas de un recorte de tasas en Estados Unidos la próxima semana se mantuvieron firmes.

Los precios del mercado de swaps mostraron que existe un 95% de confianza de que el banco central reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en su reunión de diciembre.

Materias primas en el punto de mira: petróleo, oro y Bitcoin

El mercado de materias primas también vivió su propia dosis de drama.

Los precios del petróleo están en camino de registrar un avance semanal, ya que las preocupaciones sobre sanciones más estrictas de Estados Unidos contra Irán y Rusia compensan las preocupaciones sobre un próximo exceso global el próximo año.

Los precios del oro repuntaron, recuperándose parcialmente de una caída del 1,4% el jueves.

Bitcoin continúa acaparando titulares, cotizando alrededor de los 100.000 dólares, lo que subraya aún más la volatilidad y el fascinio que rodean a los mercados de criptomonedas.