Pronóstico del USD/MXN antes de las decisiones de tasas de la Fed y Banxico

El tipo de cambio USD/MXN se ha movido lateralmente en las últimas semanas mientras los operadores esperan la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal y Banxico. La pareja cotizaba a 20,11 el viernes, un 3,45% por debajo de su nivel más alto de este mes.

Decisión de la Reserva Federal

El par USD/MXN reaccionará a la próxima decisión de la Fed. Se espera que en ella los funcionarios reduzcan las tasas de interés por tercera vez este año debido al mercado laboral relativamente débil.

Los datos publicados a principios de este mes mostraron que la economía agregó más de 200.000 empleos, mientras que la tasa de participación laboral retrocedió ligeramente. La tasa de desempleo aumentó ligeramente al 4,2% durante el mes.

Estos números significan que el mercado laboral no estaba creciendo como se esperaba inicialmente. Como resultado, la Fed cree que reducir las tasas de interés ayudará a aliviar el costo de hacer negocios y a impulsar el sector.

El desafío de la Fed es que la inflación estadounidense sigue siendo un gran desafío. Los datos publicados la semana pasada mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general subió del 2,4% al 2,6% en noviembre.

De manera similar, el IPC subyacente se mantuvo sin cambios en el 3,3% durante el mes, mucho más alto que el objetivo del 2,0% de la Fed. Los analistas esperan que la inflación se mantenga obstinadamente más alta, especialmente si Donald Trump implementa sus políticas.

Trump ha amenazado con deportar a millones de inmigrantes indocumentados, una medida que afectará a sectores clave de la economía como la agricultura, la hostelería y la construcción.

También se ha comprometido a imponer grandes aranceles a las importaciones, una medida que espera reducir el déficit comercial. Sin embargo, como ha demostrado la historia, los aranceles no resuelven los déficits comerciales, ya que simplemente se agregan al costo final de los bienes.

El déficit comercial suele ser la diferencia entre las importaciones y las exportaciones. Para que Estados Unidos lo reduzca, tendría que reducir las importaciones y aumentar drásticamente las exportaciones. El desafío es que Estados Unidos no vende muchos bienes a otros países debido al mayor costo de hacer negocios.

Decisión de Banxico sobre la tasa de interés

Las próximas noticias importantes sobre el tipo de cambio USD/MXN saldrán el jueves cuando México anuncie su decisión sobre las tasas de interés.

Al igual que otros bancos centrales, Banxico ha iniciado un ciclo de recortes de tasas, una medida que espera que apoye a la enferma economía.

Comenzó a reducir las tasas en agosto, cuando las pasó del 11% al 10,75%. Desde entonces, ha reducido las tasas dos veces más.

Los economistas ven al banco reduciendo nuevamente las tasas en la próxima reunión mientras se prepara para la era Trump. En una reciente publicación en X, Trump advirtió que firmaría un arancel del 25% sobre los productos mexicanos porque el país ha "permitido" migrantes ilegales.

El Banxico se apoya en los recientes flujos inflacionarios. Datos recientes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México se desaceleró de 4,76% a 4,55% en noviembre, dentro del objetivo del banco.

También hay señales de que la economía mexicana no está funcionando bien. Se expandió un 1,6% en el tercer trimestre, una gran desaceleración respecto al crecimiento del 2,1% del trimestre anterior.

Análisis técnico USD/MXN

El tipo de cambio USD/MXN ha permanecido bajo presión en las últimas semanas. Ha retrocedido desde un máximo de 20,82 a un mínimo de 20,11. En el camino, ha bajado por debajo del lado inferior del patrón gráfico de cuña ascendente, una popular señal de reversión bajista.

La pareja permanece entre los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 días. También ha formado un patrón de doble techo en 20,82. Un doble techo es uno de los signos bajistas más populares del mercado.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia del par USD/MXN será hacia abajo, con el próximo punto a observar en 19,50.