Cuadro de resultados de las acciones del ETF JEPI para 2024 y qué esperar en 2025

Las acciones del ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) han tenido un fuerte desempeño este año, ya que saltaron a un máximo histórico de $60,52. Su rendimiento total este año se situó en el 15%, por debajo del índice S&P 500, que ha subido alrededor del 27,3% este año.

JEPI ha subido un 15,9% en los últimos doce meses, mientras que el S&P 500 ha subido casi un 30% este año.

Por qué ha subido el ETF JEPI

El ETF JPMorgan Equity Premium Income ha subido más del 15% este año a medida que las acciones estadounidenses se han recuperado. El índice S&P 500 ha alcanzado un máximo histórico, continuando una tendencia que se ha mantenido durante años.

El fondo ha subido debido a su estructura. Este fondo utiliza una estrategia de call cubierto, en la que el fondo ha invertido en empresas populares del índice S&P 500. En esto, ha invertido en 132 empresas como Amazon, ServiceNow, Meta Platforms, Mastercard, Microsoft, Visa y NVIDIA.

Además, el fondo ha utilizado el mercado de opciones para generar rendimientos. Lo hace vendiendo opciones de compra vinculadas al índice S&P 500. Una opción de compra le da al usuario el derecho, pero no la obligación, de vender un activo a un precio de ejercicio determinado.

JEPI recibe una prima de opción de compra, que utiliza para pagar a sus inversores en forma de dividendos cada mes. Esto explica por qué el fondo tiene un rendimiento por dividendos de aproximadamente el 7%.

Por lo tanto, JEPI se beneficia cuando las acciones estadounidenses están en una tendencia alcista debido a las 132 empresas de primera línea en las que ha invertido.

El comercio de opciones sobre el S&P 500 funciona así: si el índice cae, la operación se vuelve inútil ya que el fondo puede comprarlo a un precio más barato. Si el índice sube, el fondo se beneficia al tener la opción de comprarlo a un precio más barato.

El desafío, sin embargo, surge cuando el índice S&P 500 está en una fuerte recuperación. Cuando esto sucede, el fondo pierde una oportunidad, especialmente cuando el índice sube por encima del precio de ejercicio.

Perspectivas del ETF JPMorgan Equity Premium Income para 2025

El ETF JEPI ha tenido un desempeño bastante bueno desde su creación. Su rendimiento total en los últimos tres años se situó por encima del 23%, lo que coincidió con el repunte del mercado de valores.

El año 2025 podría ser un año desafiante para el mercado ahora que las acciones y la mayoría de los activos se han vuelto altamente sobrevalorados.

Además, el próximo gobierno de Donald Trump se ha comprometido a imponer aranceles y realizar deportaciones masivas en el país. Estas acciones son altamente inflacionarias, lo que podría hacer que la Fed frene el proceso de flexibilización.

Otro riesgo potencial para el ETF JEPI y otras acciones estadounidenses es que el mercado comience a preocuparse por el aumento de la deuda estadounidense. Los datos muestran que la carga de deuda ha aumentado a más de $36,3 billones y probablemente alcance los $40 billones en 2025 o 2026.

Existe el riesgo de que Estados Unidos pueda atravesar una crisis al estilo Liz Truss, especialmente si Trump intenta aprobar recortes impositivos sin financiación. En ese momento, las acciones y los bonos del Reino Unido se desplomaron, lo que la convirtió en la primera ministra del Reino Unido con el mandato más corto.

Por lo tanto, una combinación de una importante guerra comercial, una mayor inflación y recortes de impuestos sin financiación podría hacer que 2025 sea un año más difícil para el mercado. Peor aún, como se muestra en el gráfico a continuación, el ETF JEPI ha formado un patrón de cuña ascendente, una señal bajista popular en el mercado.

Por lo tanto, existe el riesgo de que pueda caer a $53,35, su punto más bajo en agosto, lo que es aproximadamente un 10% por debajo del nivel actual. Leer más: Pronóstico del ETF JEPI: aquí es por qué las acciones podrían revertir pronto