Análisis: Cómo el aumento de la producción petrolera de Estados Unidos podría erosionar la cuota de mercado de la OPEP

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados están preocupados por perder más participación de mercado ante el aumento de la producción petrolera en Estados Unidos, según un informe de Reuters.

El aumento de la producción petrolera de Estados Unidos también probablemente obstaculice los esfuerzos de la OPEP+ para apoyar los precios del petróleo.

Además, la perspectiva de una mayor producción estadounidense en los próximos años podría significar menos espacio para que el cártel avance con sus planes de aumentar la producción a finales del próximo año.

La OPEP y sus aliados bombean casi la mitad de la producción mundial de petróleo. El cártel retrasó su planificado aumento de producción el próximo año debido a que la demanda mundial se mantuvo débil.

La decisión de la OPEP tuvo más que ver con apoyar los precios del crudo. Los precios habían oscilado alrededor de los 70-75 dólares por barril en los últimos meses.

"Creo que el regreso de Trump es una buena noticia para la industria petrolera, con posibles políticas ambientales menos estrictas", dijo a Reuters un delegado de un aliado estadounidense miembro de la OPEP+.

"Pero podemos ver una mayor producción en Estados Unidos, lo que no es bueno para nosotros".

Drasticas reducciones de la producción de la OPEP

A principios de este mes, el grupo extendió sus profundos recortes voluntarios de producción de 2,2 millones de barriles por día por tres meses hasta finales de marzo.

El cártel tenía previsto revertir algunos de estos recortes a partir de enero. Sin embargo, una sombría situación de demanda, particularmente en China, y la caída de los precios del petróleo lo llevaron a retrasar el aumento.

Desde septiembre, la OPEP ha extendido estos recortes voluntarios, soportados principalmente por países como Arabia Saudita y Rusia, en múltiples ocasiones.

El cártel también ha extendido sus prolongados recortes de producción de 3,65 millones de barriles por día hasta finales de 2026.

Estas extensiones apuntan a un mercado petrolero extremadamente frágil, con una demanda estancada en el principal importador, China.

Mientras tanto, la OPEP+ tiene un historial de subestimar las ganancias en la producción petrolera de Estados Unidos. Esto fue evidente durante el auge del petróleo de esquisto en Estados Unidos hace más de una década, que permitió al país convertirse en el principal productor.

Un nuevo aumento de la producción de Estados Unidos, mientras la OPEP continúa adhiriéndose a profundos recortes de producción, podría socavar los esfuerzos por elevar los precios del petróleo.

Se espera que esto afecte los ingresos del cártel, ya que la mayoría de los miembros de la alianza dependen de los ingresos de las exportaciones de petróleo.

¿Qué significa Trump para el suministro de petróleo de Estados Unidos?

Los expertos ven un menor impacto de una presidencia de Donald Trump en la producción petrolera estadounidense en el corto plazo.

"Los productores de petróleo de Estados Unidos dependerán más del precio y, con el mercado mundial bien abastecido en 2025, habrá pocos incentivos para que los productores de petróleo de Estados Unidos aumenten significativamente su actividad de perforación", dijo Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING Group.

Según una encuesta de energía de la Reserva Federal de Dallas y una encuesta de energía de la Reserva Federal de Kansas, los productores de Estados Unidos necesitan que los precios del petróleo se negocien alrededor de los 64 dólares por barril para mantener sus operaciones.

El precio del crudo de referencia estadounidense West Texas Intermediate estaba alrededor de los 70 dólares por barril.

Según la Administración de Información Energética de Estados Unidos, se espera que la producción de petróleo crudo promedie alrededor de 13,5 millones de barriles por día en 2025, lo que sería un récord.

Sin embargo, el crecimiento de la producción será mucho más lento en comparación con los niveles observados antes de la pandemia de COVID-19.

Patterson dijo:

La administración Biden redujo las ventas de arrendamientos en tierras federales y también aumentó los pagos de regalías y los requisitos de bonos para la producción en tierras federales.

"Si comparamos el número de nuevos arrendamientos emitidos durante los primeros tres años de Trump en el cargo, totalizaron más de 4.000", agregó Patterson.

En los primeros tres años de Biden, las nuevas concesiones emitidas totalizaron poco más de 1.400, significativamente menos que durante los primeros tres años de Trump.

El suministro global está en aumento

La Agencia Internacional de la Energía estimó la semana pasada que el suministro mundial de petróleo probablemente aumentará en 1,9 millones de barriles por día en 2025.

De esto, se espera un crecimiento de 1,5 millones de barriles de petróleo por día de países como Estados Unidos, Guyana, Argentina, Canadá y Brasil, dijo la IEA.

La AIE también prevé que el suministro de petróleo en Estados Unidos aumente un 3,5% el próximo año, más rápido que el de la OPEP+.

En este contexto, una presidencia de Trump podría impulsar aún más la producción en los próximos años, tomando una mayor participación de mercado a la OPEP y sus aliados.

Sin embargo, "Estados Unidos no tiene capacidad de sobra", dijo a Reuters Bob McNally, presidente de Rapidan Energy Group y exfuncionario de la Casa Blanca.