La cadena de supermercados india Vishal Mega Mart cotiza con una prima del 33%

Las acciones de Vishal Mega Mart Ltd., un operador de cadenas de supermercados en India, debutaron a ₹104 (£0,96) por acción, lo que representa una prima del 33,3% sobre su precio de oferta pública inicial de ₹78.

Con la cotización, la capitalización de mercado del gigante minorista alcanzó cerca de 50.000 millones de rupias (alrededor de 4.600 millones de libras).

La oferta pública inicial (OPI) de la compañía por 8.000 millones de rupias se fijó entre 74 y 78 rupias por acción.

Detalles de la OPI de Vishal Mega Mart

La OPI registró una fuerte demanda, con ofertas totales que superaron los 1,6 lakh crore durante el período de licitación de tres días. Los compradores institucionales calificados (QIB) lideraron la demanda, suscribiendo 80,75 veces sus acciones asignadas, mientras que la parte reservada para inversores no institucionales (NII) se suscribió 14,24 veces.

El segmento de inversores minoristas se suscribió 2,31 veces.

Toda la emisión fue una Oferta Pública de Venta (OFS) realizada íntegramente por la entidad promotora, Samayat Services LLP, respaldada por Kedara Capital.

Esto significa que la empresa no recibió ningún ingreso de la OPI, ya que no había una necesidad inmediata de fondos.

Antes de la OPI, la empresa recaudó un total de 2.400 millones de rupias de inversores ancla como SBI Mutual Fund, Gobierno de Singapur, Nomura Funds Ireland Public Ltd, Axis Mutual Fund, HDFC Mutual Fund e ICICI Prudential Mutual Fund.

Lo que funcionó para la OPI de Vishal Mega Mart

Los analistas se mostraron optimistas sobre el debut de la compañía en el mercado, con una prima del mercado gris (GMP) que aumentó un 25% antes de su cotización, lo que refleja un fuerte interés de los inversores.

Analistas de las firmas de corretaje nacionales Anand Rathi, Hem Securities y SBI Securities tenían una calificación de suscripción para la OPI de Vishal Mega Mart.

En el rango de precios superior, Vishal Mega Mart estaba siendo valorado a una relación precio-ganancias (P/E) de 67,83x, con un múltiplo EV/EBITDA de 28,1x.

La compañía tiene un retorno sobre el patrimonio neto (RoNW) del 8,18%, dijeron analistas de Anand Rathi.

"Creemos que la OPI tiene un precio justo y recomendamos una calificación de Suscribir-Largo plazo para la OPI", agregaron los analistas.

Las acciones alcanzaron un máximo intradiario de 111,19 rupias.

El desempeño financiero de la empresa también reforzó este sentimiento positivo, con un crecimiento de sus ingresos a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 26,3%, alcanzando los 8.912 millones de rupias en el año fiscal 24, frente a los 5.589 millones de rupias en el año fiscal 22.

Su EBITDA aumentó a 1.249 millones de rupias y la ganancia neta se situó en 462 millones de rupias en el año fiscal 24.

Vishal Mega Mart opera una red de 645 tiendas en toda la India, dirigidas principalmente a consumidores de clase media y media baja.

Su enfoque estratégico en ciudades más pequeñas, donde el comercio rápido aún se está desarrollando, le ha permitido hacerse con una posición sólida en la industria de supermercados y comestibles de 600 mil millones de rupias de la India, lo que le ha proporcionado cierto aislamiento de los desafíos que enfrentan sus competidores más grandes.