Analista ve que las acciones de pequeña capitalización propiedad de Reliance aumenten un 190%

Las acciones de Just Dial, propiedad de Reliance, se han mantenido en silencio en los últimos seis meses.

El precio de las acciones de Just Dial se ha moderado alrededor del 2% en los últimos seis meses.

Ventura Securities ha iniciado la cobertura de Justdial con una calificación de "comprar", asignando un precio objetivo de ₹2.920 (£27,28) para las acciones durante los próximos 24 meses.

El objetivo indica un alza de más del 190% desde el precio actual de mercado de las acciones, que ronda los 1.000 rupias.

El precio objetivo alcista de la acción de la firma de corretaje es de ₹3.378 y el precio objetivo bajista es de ₹2.689.

¿El secreto de Justdial?

Justdial, uno de los motores de búsqueda locales más grandes de la India, se encuentra en una posición única en un panorama competitivo que incluye plataformas globales como Google y Bing, así como actores locales como The Urban Company e India Intermesh.

A pesar de la competencia, Ventura señala que los negocios de Justdial, incluidos JD Xperts (servicios a pedido), JD Mart (plataforma B2B) y sus servicios de listado principales, se están beneficiando de fuertes vientos de cola.

Con una baja penetración y una intensidad competitiva relativamente baja en estas áreas, Ventura espera que la compañía logre un crecimiento de dos dígitos a mediano plazo.

El modelo de negocio de Justdial genera ingresos a partir de tarifas de listado, paquetes de suscripción, JD Xperts y JD Mart.

Si bien el negocio principal de listados de la empresa sigue siendo dominante, contribuyendo con aproximadamente el 97% de los ingresos totales en el año fiscal 24, Justdial está diversificándose gradualmente hacia otras vías, como servicios bajo demanda, mercados B2B y soluciones empresariales alojadas en la nube.

El liderazgo de mercado de la compañía en la industria de motores de búsqueda locales de la India le da una ventaja para ayudar a las pequeñas y medianas empresas (PYME) a ganar visibilidad y expandir su presencia digital en todo el país, destacó la correduría.

Con presencia en más de 11.000 códigos postales y más de 250 ciudades, Justdial conecta empresas en todo el país, facilitando el crecimiento digital de las empresas tradicionales fuera de línea.

Las sólidas métricas operativas de Justdial

Ventura destaca las mejoras en las métricas operativas de Justdial como un indicador clave de fortaleza financiera.

Las listas activas de la empresa han crecido un 40% en los últimos tres años, alcanzando aproximadamente 4,4 millones en el año fiscal 24.

Además, sus visitantes únicos trimestrales promedio han aumentado un 39%, de 12,3 millones en el año fiscal 21 a 17 millones en el año fiscal 24, lo que refleja el creciente compromiso de los usuarios con la plataforma.

Además, las calificaciones y reseñas totales de la empresa han aumentado un 25%, de 12 crore en el año fiscal 21 a 15 crore en el año fiscal 24.

Proyecciones de ingresos y crecimiento

Ventura proyecta que los ingresos de Justdial crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 16,2% para alcanzar los 1.635 millones de rupias para el año fiscal 27. Este crecimiento será impulsado por:

Rentabilidad y márgenes

Con la creciente automatización, Ventura espera que Justdial experimente apalancamiento operativo, lo que conducirá a un crecimiento significativo en las ganancias brutas, EBITDA y ganancias netas. La correduría proyecta los siguientes CAGR: