El precio de las acciones de Adobe se desplomó en 2024: ¿se recuperará en 2025?

El precio de las acciones de Adobe tuvo un año difícil, ya que se convirtió en una de las empresas tecnológicas con peor desempeño. ADBE cayó a un mínimo de $445, su nivel más bajo desde julio de 2023, y un 30% por debajo de su nivel más alto de este año. Entonces, ¿qué sigue para las acciones?

El impulso de crecimiento de Adobe se ha relajado

Adobe es uno de los mejores actores de la industria tecnológica, ofreciendo múltiples soluciones de diseño y marketing. Si bien es mejor conocido por su producto Photoshop, tiene otras soluciones clave como Illustrator, Lightroom, Firefly y Premier Pro.

Adobe también es una de las mayores empresas en soluciones de documentos a través de su negocio PDF. También se ha convertido en uno de los mayores actores en la industria del marketing, ofreciendo soluciones como Adobe Commerce, Marketo y Workfront.

El negocio de Adobe ha atravesado un momento difícil este año a medida que se intensificó la competencia en sus segmentos clave. La mayor parte de esta competencia proviene de empresas como Canva y Figma, que han alcanzado valoraciones de 50 mil millones y 12,5 mil millones de dólares, respectivamente.

Los resultados más recientes mostraron que los ingresos de Adobe aumentaron un 11% en el cuarto trimestre a $5.6 mil millones, lo que elevó su cifra anual a más de $21.5 mil millones. Fue un desempeño sólido, ya que casi duplicó sus ingresos de $12.8 mil millones en 2019.

El segmento de medios digitales tuvo ingresos por $4.15 mil millones, mientras que los nuevos segmentos de medios digitales y experiencia digital generaron $578 millones y $1.40 mil millones, respectivamente.

ADBE sigue funcionando bien

Si bien los resultados financieros de Adobe no cumplieron con las estimaciones de los analistas, sigue siendo una empresa sólida que tuvo un desempeño bastante bueno en el último año fiscal.

Sus ingresos anuales aumentaron un 11%, mientras que su ingreso operativo fue de más de $10.02 millones de dólares. El ingreso neto no GAAP aumentó a más de $8.28 millones de dólares.

Los analistas esperan que el negocio de Adobe siga funcionando bien este año, con una estimación de ingresos promedio de $23.56 mil millones. Esa cifra representará una tasa de crecimiento interanual del 9,44%, un número bastante bueno para una empresa que lleva décadas en el mercado.

Adobe cruzará la cifra de ingresos de $25 mil millones en 2026, cuando se espera que genere $25.9 mil millones. Los ingresos de la compañía para ese año podrían incluso llegar a $26 mil millones, ya que tiene un largo historial de superar las estimaciones.

La valoración de Adobe también ha bajado en los últimos años. Su relación P/E no GAAP a futuro fue de 21,9, ligeramente más alta que la mediana del sector de 25,50, pero más baja que el promedio de cinco años de 35. La relación P/E GAAP a futuro de Adobe de 28 es más baja que la mediana del sector de 31 y el promedio de cinco años de 45.

Estas métricas de valoración se produjeron mientras las acciones continuaron moviéndose hacia abajo en 2024, en lo que creo que es un reinicio.

Aún así, la regla de Adobe de 40 métricas de 37 significa que, en cierta medida, la compañía necesita lograr un equilibrio entre crecimiento y rentabilidad.

Adobe también está devolviendo miles de millones de dólares a los inversores a través de recompras de acciones. Como resultado, sus acciones en circulación han caído de más de 483 millones en 2020 a 445 millones hoy, una tendencia que continuará.

Análisis del precio de las acciones de Adobe

Gráfico ADBE de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de ADBE ha estado en una fuerte tendencia bajista en 2024, lo que lo convierte en una de las empresas de gran capitalización con peor desempeño. Recientemente cayó por debajo del soporte en $474, su nivel más bajo el 1 de noviembre.

Las acciones han bajado por debajo de la MA de 200 y 50 días. Una mirada más cercana muestra que ha encontrado soporte en $433, que fue su punto más bajo el 31 de marzo.

Adobe también ha bajado por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50%. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para la acción es más bajo, y el siguiente nivel a observar es de $400. Esta visión se confirmará cuando baje por debajo de $433. Las acciones de Adobe se recuperarán en 2025, ya que todo lo que necesita es reportar un trimestre sólido.