Las acciones del ETF TLT forman una cruz de la muerte a medida que aumentan las salidas: ¿qué sigue?

El ETF de bonos del Tesoro a 20+ años de iShares (TLT) continuó retrocediendo esta semana, cayendo desde el máximo del año hasta la fecha de $100,2 a los actuales $87,82. Ha caído a su nivel más bajo desde el 31 de mayo y ha formado un patrón de cruz de la muerte. Entonces, ¿qué sigue para el ETF de bonos de primera línea a medida que aumentan las salidas?

Las salidas de bonos del Tesoro a 20 años de iShares aumentan

El ETF TLT ha caído fuertemente en las últimas semanas, ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses se han disparado después de ladecisión altamente agresiva de la Reserva Federal.

En esa reunión, la Fed recortó las tasas de interés en 0,25%, lo que llevó los recortes acumulados al 1%, e insinuó que vendrían más.

El banco también señaló dos nuevas subidas de tipos de interés en 2025, y los analistas de UBS esperan que se reanuden en junio.

Esta decisión fue más agresiva, ya que los funcionarios habían insinuado que el banco realizaría cuatro recortes en 2025. Ahora está más preocupado por las políticas de la próxima administración de Donald Trump.

Trump ha hecho muchas promesas que impactarán en el mercado de bonos. Una de ellas es reducir los impuestos, lo que aumentará el déficit. Un organismo de control independiente predice un aumento de 7,5 billones de dólares en el déficit en la próxima década.

Trump también se ha comprometido a introducir aranceles sobre los productos chinos, mexicanos, canadienses y europeos para reducir el déficit. Los aranceles son impuestos indirectos, ya que los estadounidenses los pagan en forma de precios más altos.

Mientras tanto, su plan para deportar a millones de inmigrantes ilegales también conducirá a una mayor inflación, ya que estas personas son los mayores empleados en industrias como la construcción y la agricultura.

Los rendimientos de los bonos han subido, por lo tanto, ya que los inversores anticipan más inflación en 2025 y menos recortes. El rendimiento a diez años subió al 4,57%, el más alto desde mayo, mientras que el a 30 años subió al 4,765% y el a cinco años se movió al 4,43%.

El ETF TLT se ha desplomado a medida que los inversores abandonaron los bonos a largo plazo. Los datos de ETF.com muestran que el fondo está en camino de tener sus mayores salidas mensuales en años. Ha perdido más de $5.3 mil millones en activos este mes después de perder $1.3 mil millones el mes pasado. Estos flujos elevan las entradas netas del año hasta la fecha a $5.2 mil millones.

El ETF TLT enfrenta importantes vientos en contra por delante, ya que la deuda pública de Estados Unidos se dispara a un récord de $36,3 billones. En algún momento, especialmente si Trump logra implementar algunas de sus políticas, es probable que el fondo continúe cayendo a medida que aumenten los riesgos de incumplimiento.

Análisis del ETF TLT

El gráfico diario muestra que las acciones del ETF TLT han estado en una fuerte tendencia bajista en los últimos meses, como predijimos. La venta masiva continuó después de que la Reserva Federal emitiera un tono más agresivo de lo esperado.

Recientemente cayó por debajo del soporte clave de $88.83, su nivel más bajo en noviembre de este año. El fondo también formó un patrón de cruz de la muerte cuando los promedios móviles de 200 y 50 días se cruzaron entre sí.

También se está acercando al lado inferior del canal descendente, mientras que el MACD y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) han apuntado hacia abajo. Por lo tanto, es probable que el fondo continúe cayendo, y el próximo punto a observar será en $80, un 9% por debajo del nivel actual.