Pronóstico USD/JPY 2024: la cruz dorada apunta a más ganancias

El tipo de cambio USD/JPY subió ligeramente en un entorno de bajo volumen después de los últimos datos de inflación al consumidor de Japón. Se cotizaba a 157,65, unos puntos por debajo del máximo de la semana de 158,10, que también fue el máximo swing desde julio de 2024. La pareja puede experimentar más ganancias en 2024 ahora que ha formado un patrón de cruce dorado.

Las probabilidades de alzas de tasas del Banco de Japón son inciertas

El par USD/JPY se mantuvo estable después de que la agencia de estadísticas de Japón publicara el último informe de inflación de Tokio de diciembre.

Este informe mostró que el índice de precios al consumidor (IPC) general subió del 2,5% en noviembre al 3,0% en diciembre. El IPC subyacente, por otro lado, subió del 2,2% al 2,4%, por debajo de la estimación mediana del 2,5%. El IPC cayó ligeramente al 1,1%, excluyendo los productos alimenticios y energéticos.

Los analistas observan de cerca la cifra de inflación de Tokio porque la mayoría de la gente en Japón vive allí. Por lo general, es un buen indicador de las cifras de inflación del país.

Estas cifras surgen mientras el Banco de Japón (BoJ) está considerando cuándo realizar otra subida de las tasas de interés. En una declaración el jueves, el gobernador Kazuo Ueda evitó dar pistas sobre cuándo se producirán los recortes de tasas.

Dijo que el momento y el ritmo de ajuste del grado de acomodación dependerían del progreso en la inflación y otros datos macroeconómicos.

Esta declaración se produjo después de que el Banco de Japón dejara nuevamente las tasas de interés sin cambios e insinuara que podrían ser necesarios más datos para determinar cuándo reducirlas.

El Banco de Japón ya ha reducido las tasas de interés dos veces este año. Primero las aumentó en 0,10% y salió de las tasas negativas. Luego las aumentó en 0,25%, llevándolas al nivel más alto en más de una década.

Las subidas de tipos del Banco de Japón tienen una gran implicación porque es la tercera economía más grande después de Estados Unidos y China. También está muy endeudada, con la mayor parte de la deuda pública en manos del banco. Eso significa que una sola subida de tipos conduce a un mayor gasto gubernamental en el pago de la deuda.

El Banco de Japón está trabajando para lograr un equilibrio entre combatir la elevada inflación y estimular la economía.

Datos recientes muestran que la economía todavía está luchando y que el sector automotriz enfrenta grandes vientos en contra. Un informe del viernes mostró que la producción industrial cayó un 2,3% en noviembre después de crecer un 2,8% el mes anterior.

La caída de esta producción se compensó con un gran aumento de las ventas al por menor, que pasaron del 1,3% al 2,8%.

A medida que las exportaciones de China aumentan, los fabricantes de automóviles como Toyota, Honda y Nissan enfrentan grandes vientos en contra. Honda y Nissan están trabajando en un acuerdo de fusión que creará el tercer fabricante de automóviles más grande en términos de ventas.

Mientras tanto, la Reserva Federal ha insinuado que entregará menos tasas de lo esperado en 2025, ya que la inflación en Estados Unidos sigue siendo alta.

Análisis técnico USD/JPY

Gráfico USD/JPY por TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/JPY ha estado en una lenta tendencia alcista en los últimos meses. Subió de 140 el 16 de septiembre a 158, su nivel más alto desde el 17 de julio, cuando terminó el impacto de la liquidación del carry trade del yen.

La pareja ha formado un patrón de cruz dorada, mientras que el indicador MACD ha subido por encima de la línea cero. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha seguido subiendo por encima de la línea de tendencia ascendente.

Por lo tanto, es probable que el par continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al próximo punto de resistencia importante en 161,91, su nivel más alto en 2024. Este repunte continuará debido a la divergencia entre la Reserva Federal y el BoJ.

Esta divergencia se está produciendo mientras el Banco de Japón sube las tasas y la Reserva Federal las baja, lo que ha invalidado el comercio de carry yen.