Pronóstico USD/TRY: subirá a 40 en medio de la divergencia entre la Fed y el CBRT

El tipo de cambio USD/TRY se mantuvo estable el viernes por la mañana después de que el Banco Central de la República de Turquía (CBRT) redujera las tasas de interés más de lo esperado anteriormente. La pareja cotizaba a 35,22, unos puntos por debajo del máximo histórico de 35,30.

Reducción de la tasa de interés del CBRT

El CBRT anunció su decisión sobre las tasas de interés el jueves y sorprendió a los inversores al reducirlas más de lo esperado.

El banco redujo las tasas en 250 puntos básicos, del 50% al 47,50%. Los analistas esperaban que redujera las tasas al 48,50% durante esta reunión. Fue la primera vez en 22 meses que el banco central redujo las tasas de interés.

El CBRT también redujo la tasa de préstamo nocturno del 53% al 50% y la tasa de préstamo del 47% al 44,50%.

Estos recortes se produjeron incluso cuando los datos mostraron que la tasa de inflación de Turquía se mantuvo elevada en noviembre. El índice de precios al consumidor bajó al 47,09% en diciembre, una caída menor que la estimación media del 46,60%. La inflación de Turquía ha retrocedido desde el 75,45% de hace unos meses.

Por lo tanto, algunos analistas advierten que la tasa puede comenzar a estimular la inflación en el país al fomentar el gasto.

Sin embargo, el banco reiteró que no estaba abandonando un marco de política monetaria más estricto, ya que sus tasas se encuentran entre las más altas del mundo. El banco también señaló que las tendencias de inflación determinarán el próximo recorte o pausa de las tasas.

El gobernador del CBRT señaló que el recorte equilibraba la necesidad de reducir la inflación y estimular el crecimiento económico. Datos recientes mostraron que la economía del país se desaceleró en el tercer trimestre, un movimiento que algunos analistas atribuyen a las mayores tasas de interés que han afectado el endeudamiento.

El reciente aumento del salario mínimo contribuyó al recorte de la tasa del CBRT. El gobierno aumentó el salario mínimo en un 30%, a unos 627 dólares al mes, lo que fue bien recibido por los inversores. Fue una medida notable, ya que aproximadamente un tercio de la población del país gana el salario mínimo.

Los bonos del gobierno de Turquía se desplomaron después del recorte de la tasa CBT. El rendimiento a diez años subió al 28,20%, su nivel más alto desde el 21 de noviembre. Durante la sesión, el rendimiento a cinco años retrocedió al 31,50%.

Los mayores rendimientos de los bonos han atraído a los inversores al país, lo que ha ayudado a estabilizar la lira este año.

El par USD/TRY también ha tenido un buen desempeño debido alfuerte índice del dólar estadounidense, que cotiza a $108. Este desempeño se debe principalmente al tono agresivo de la Fed en la última reunión de política monetaria.

Análisis técnico USD/TRY

Gráfico USD/TRY | Fuente: TradngView

El tipo de cambio USD/TRY ha estado en una fuerte tendencia alcista a medida que la Fed se volvió más agresiva y aumentaron las esperanzas de recortes de las tasas de interés del CBRT. Se movió a un máximo de 35,25, mucho más alto que donde comenzó el año.

Los promedios móviles exponenciales de 50 y 25 días (EMA) respaldan el repunte de la pareja. También se ha mantenido entre el canal ascendente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha movido al nivel de sobrecompra.

Por lo tanto, es probable que la pareja continúe subiendo ahora que el CBRT reduce las tasas mientras la Fed adopta un tono agresivo. Es probable que la pareja suba a 40 en 2025 siempre que se mantenga por encima del promedio móvil de 50 días.