Pronóstico USD/TRY: las perspectivas de la lira se oscurecen antes de la decisión del CBT

El tipo de cambio USD/TRY ha subido a un máximo histórico, ya que el índice del dólar estadounidense (DXY) se disparó y el Banco Central de la República de Turquía (CBRT) se prepara para recortar las tasas de interés. La pareja subió a un máximo de 35,25, un aumento de aproximadamente el 22% este año.

Decisión de la tasa de interés del CBRT

El tipo de cambio USD/TRY será el par de divisas clave a seguir esta semana, ya que el CBRT concluye su reunión de política monetaria de dos días.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que el banco realice este jueves su primer recorte de tasas de interés del año. La mayoría de los analistas prevén un recorte de 250 puntos básicos, lo que llevaría la tasa de interés de referencia al 47,5%.

El recorte de tasas se produce incluso cuando los problemas de inflación de Turquía continúan. Si bien el índice de precios al consumidor (IPC) general ha retrocedido del 71,60% en julio al 47,09%, el ritmo reciente de desaceleración no ha sido tan rápido como se esperaba.

Los datos más recientes mostraron que la inflación general turca cayó del 48,58% en diciembre al 47% en noviembre. Esa disminución fue menor que la estimación mediana del 46,60%.

En octubre, la inflación de Turquía cayó al 48,58%, también por encima del 48,20% esperado, mientras que un mes antes la inflación cayó al 49,38%. Estas cifras significan que Turquía sigue teniendo una de las tasas de inflación más altas del mundo.

Por lo tanto, reducir las tasas de interés ahora puede empeorar una situación que ya es mala. También puede llevar a algunas rebajas de calificación crediticia por parte de las principales agencias de calificación crediticia.

Los bancos centrales suelen mantener altas tasas de interés cuando la inflación es alta para frenar el gasto. Esto explica en parte por qué la inflación de Turquía ha caído de más del 75% en mayo a 47% en la actualidad. Por lo tanto, es probable que los precios reanuden su tendencia alcista en 2025.

El CBRT reducirá las tasas debido a la desaceleración de la economía turca. Las cifras más recientes mostraron que la economía creció un 2,1% en el tercer trimestre, por debajo de las estimaciones de los analistas, ya que las empresas se quejaron del aumento de los costos de endeudamiento. En una nota, los analistas de Citi dijeron:

Dólar estadounidense fuerte

El tipo de cambio USD/TRY ha subido debido al fuerte índice del dólar estadounidense , que ha saltado a más de 108 dólares. Su repunte del 8% desde su nivel más bajo de este año se produjo debido a la economía estadounidense bastante fuerte, que ha evitado un aterrizaje forzoso.

El dólar subió después de que la Reserva Federal tomara su última decisión sobre las tasas de interés del año el miércoles de la semana pasada. Recortó las tasas de interés en un 0,25% sin cambios, ya que el gráfico de puntos apuntaba a dos recortes más en 2025.

Como resultado, la lira turca se ha unido a otras monedas de mercados emergentes en una fuerte tendencia a la baja a medida que el dólar se dispara. Por ejemplo, el real brasileño se ha desplomado a un mínimo histórico, mientras que otras monedas como el yuan chino y el rublo ruso han caído.

Análisis técnico USD/TRY

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/TRY ha estado en una fuerte tendencia alcista y se encuentra en un máximo histórico de 35,25. Se ha movido por encima del lado superior de la cuña ascendente, una popular señal de reversión bajista.

La pareja se ha mantenido por encima de todos los promedios móviles. Además, todos los osciladores han seguido subiendo, una señal de que la pareja está ganando impulso. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es más alto, y el siguiente nivel a observar está en 35.