El USD/BRL forma un patrón de estrella fugaz mientras el real brasileño se recupera

El tipo de cambio USD/BRL cayó durante tres días consecutivos, borrando algunas de las ganancias recientes a medida que el real brasileño implosionaba. El lunes por la mañana, cayó a 6,07, luego de una intervención de 17 mil millones de dólares por parte del banco central del país. Ha caído más del 3,67% desde su nivel más alto de este año, formando un patrón de estrella fugaz.

¿Por qué se ha desplomado la moneda brasileña?

El real brasileño se ha desplomado, ya que la moneda enfrenta una tormenta perfecta este año. Primero, la caída ha coincidido con la de otras monedas de mercados emergentes como la lira turca y el yuan chino después de la elección de Donald Trump. Trump ha prometido iniciar una guerra comercial que podría perjudicar a la mayoría de los países.

También insinuó que impondría aranceles a los países BRICS si trabajan para alejarse del dólar estadounidense. Brasil es un componente clave de los BRICS debido a su gran PIB de 2,1 billones de dólares.

El índice del dólar estadounidense ha estado en una fuerte recuperación este año, ya que subió a $108,50 la semana pasada, un aumento de más del 8% desde el nivel más bajo de este año.

En segundo lugar, el real brasileño se ha desplomado debido al aumento del gasto público. Si bien este gasto ha ayudado a impulsar la economía, ha provocado un déficit mucho más amplio. La estimación principal es que el déficit aumentará a más de 3.300 millones de dólares, lo que aumentará la relación deuda/PIB. La relación se situó en el 84,68% en 2023.

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En tercer lugar, el par USD/BRL se ha disparado debido a la obstinadamente alta inflación del país, debido a la fuerte economía. El índice de precios al consumidor (IPC) subió al 4,87% en noviembre, su nivel más alto desde septiembre del año pasado. Ha subido bruscamente después de tocar fondo en el 3,69% a principios de este año.

La fortaleza económica de Brasil ha provocado un aumento de la inflación, empujando la tasa de desempleo a un mínimo histórico del 6,2%. La curva de Phillips explica esta situación: la inflación aumenta cuando la tasa de desempleo cae.

Por lo tanto, el continuo retroceso del par USD/BRL se produjo debido a una intervención de 17 mil millones de dólares por parte del banco central brasileño. Históricamente, las intervenciones monetarias tienden a ser de corta duración, como hemos visto recientemente con el yen japonés .

El banco central también ha seguido subiendo las tasas de interés este año. El 12 de diciembre, las aumentó en un 12,25%, el nivel más alto desde octubre del año pasado. Los analistas esperan que el banco realice más subidas en los próximos meses, lo que hará que el real brasileño sea más atractivo para los inversores.

Los bonos del gobierno de Brasil ofrecen fuertes rendimientos. El rendimiento del bono del gobierno a diez años se sitúa en el 14,20%, por debajo del máximo del año hasta la fecha del 15,50%. De manera similar, el rendimiento a cinco años ha retrocedido de más del 16% al 14,80%.

El gobierno también ha insinuado que comenzará a recortar el gasto e implementará más reglas fiscales para salvaguardar el real.

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Análisis USD/BRL

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/BRL ha subido en los últimos años. Este aumento ayudó a llevar la pareja a un máximo de 6,3085, su máximo histórico la semana pasada. La pareja se ha movido ligeramente por encima del nivel de resistencia clave en 6, el swing más alto en mayo de 2020 y la última resistencia importante.

Lo más notable es que ahora ha formado un patrón de vela estrella fugaz, que se caracteriza por un cuerpo pequeño y una larga sombra superior. Este patrón es uno de los signos bajistas más populares del mercado.

Por lo tanto, el tipo de cambio USD/BRL probablemente se moverá lateralmente esta semana y luego volverá a probar el soporte en 6. Un patrón de ruptura y nueva prueba a menudo conduce a una continuación de la tendencia existente. Como tal, el pronóstico a largo plazo es que el par USD/BRL continúe subiendo. El punto clave a observar será en 6,30.