USD/BRL: Esta es la razón por la que el real brasileño ha implosionado

El real brasileño se ha desplomado hasta alcanzar un mínimo histórico mientras persisten las preocupaciones sobre la economía. El tipo de cambio dólar/real brasileño subió hasta un máximo de 6,014, su nivel más alto registrado. Ha subido un 25% este año, lo que la convierte en una de las monedas con peor desempeño.

¿Por qué se desploma el real brasileño?

El tipo de cambio USD/BRL ha aumentado debido a la fortaleza del dólar estadounidense y las preocupaciones sobre la economía brasileña.

Los últimos datos económicos muestran que la economía brasileña se ha estancado. Según la agencia de estadísticas, la economía se expandió un 3,3% en el tercer trimestre, una mejora con respecto al 2,7% del trimestre anterior. En el lado positivo, el FMI ha actualizado recientemente la estimación de crecimiento del PIB del 2,1% al 3%.

Un problema clave es que Brasil ha enfrentado una sequía prolongada este año que afectó al sector agrícola. En consonancia con esto, los productos agrícolas que impulsan la economía, como el maíz y la soja, han caído drásticamente en los últimos años.

El mercado espera más volatilidad en la industria de productos básicos agrícolas ahora que Donald Trump ganó las elecciones. Ya ha amenazado con aumentar los aranceles a los productos de países clave como Canadá, México y China.

Si lo hace, estos países responderán, como lo hicieron antes, aumentando los aranceles a los productos agrícolas estadounidenses. Esto se debe a que Estados Unidos es un gran exportador de productos agrícolas y al hecho de que la mayoría de los estados agrícolas están dirigidos por republicanos.

Por lo tanto, estos aranceles podrían ser positivos para Brasil, ya que más países como China recurrirán a sus cultivos y también podrían hacer subir sus precios.

El dólar estadounidense/real brasileño ha subido pese a que el banco central brasileño ha seguido subiendo las tasas de interés en los últimos meses. El banco decidió aumentar las tasas de interés en un 0,50% en la última reunión en un intento de controlar la elevada inflación.

En su reunión de noviembre, elevó la tasa básica de préstamos al 11,25%, la segunda alza de la tasa de interés desde septiembre. El banco señaló que estaba experimentando riesgos inflacionarios sustanciales, ayudados por la actividad económica resistente y las previsiones de aumento de los precios al consumidor.

Los economistas esperan que el banco central suba nuevamente los tipos de interés en diciembre, posiblemente un 0,75%, dado que la inflación es fuerte. Los datos publicados esta semana mostraron que el IPC de mitad de mes subió un 0,62% intermensual y un 4,77% interanual. Las dos cifras fueron superiores a la estimación mediana de 0,48% y 4,62%.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense también ha subido con fuerza en los últimos meses debido a la aversión al riesgo en el mercado. Esta subida se aceleró recientemente después de que Donald Trump ganara las elecciones. Trump ha señalado nuevos aranceles y deportaciones masivas, medidas que se consideran inflacionarias.

Análisis técnico del USD/BRL

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio del dólar estadounidense al real brasileño ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos meses. El par superó la resistencia clave de 5,86, su nivel más alto en agosto y noviembre de este año. Al superar ese nivel, el par invalidó el patrón de doble techo que se estaba formando.

El par USD/BRL se ha movido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) y otros osciladores han seguido apuntando hacia arriba, una señal de que tiene impulso.

El dólar frente al real brasileño se ha movido por encima del límite superior del rango de negociación de las líneas matemáticas de Murrey. Por lo tanto, es probable que el par siga subiendo, ya que los alcistas apuntan al extremo superior en 6,4453, que es aproximadamente un 7,2 % por encima del nivel actual. Una caída por debajo del soporte en 5,86 invalidará la visión alcista.