El poder de las stablecoins: qué está impulsando su crecimiento de 205 mil millones de dólares

Si bien el meteórico ascenso de Bitcoin acaparó los titulares durante todo 2024, una revolución más silenciosa estaba teniendo lugar en el mundo de las criptomonedas.

Este año, las principales firmas financieras y procesadores de pagos han puesto su atención en las stablecoins, un tipo único de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable, típicamente vinculada al dólar estadounidense u otra moneda tradicional.

Esta clase de activos emergente está ganando rápidamente terreno a medida que actores principales como Visa, PayPal y Stripe invierten fuertemente en proyectos que involucran stablecoins, atraídos por su potencial para aplicaciones del mundo real y lucrativas oportunidades comerciales.

El atractivo de la estabilidad: una nueva era para las transacciones criptográficas

Las stablecoins están demostrando ser un negocio lucrativo, ya que los emisores invierten las reservas que las respaldan en bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo, que ofrecen rendimientos atractivos.

A diferencia de las salvajes fluctuaciones de precios de Bitcoin y otros tokens volátiles, las stablecoins están ganando popularidad como una moneda real para transacciones en todo el mundo, este atractivo se debe en gran medida a su confiabilidad y valor predecible.

Rob Hadick, socio general de Dragonfly, una firma de capital de riesgo de activos digitales, dijo a Bloomberg:

La competencia en el mercado se intensifica

Se espera que el próximo año haya una mayor competencia en el mercado de stablecoins, que en conjunto ha crecido hasta aproximadamente $205 mil millones, según DeFiLlama.

Si bien el USDT de Tether ha ampliado su liderazgo, alcanzando una capitalización de mercado actual de alrededor de $140 mil millones, están surgiendo vientos regulatorios en contra a medida que el calendario avanza hacia 2025.

En concreto, las normas de la Unión Europea sobre Mercados de Activos Criptográficos (MiCA) obligan a que todas las stablecoins que se coticen en bolsas centralizadas deban ser emitidas por una entidad que posea una licencia de dinero electrónico.

Si bien Circle Internet Financial Ltd., el principal competidor de Tether, obtuvo dicho permiso en julio, Tether aún no ha solicitado uno, lo que podría poner en riesgo su exclusión de varias exchanges de criptomonedas con sede en la UE.

Los principales actores se sumergen en el espacio de las stablecoins

Varias empresas estadounidenses están entrando ahora en el campo de las stablecoins.

Visa lanzó una nueva plataforma conocida como Visa Tokenized Asset Platform, diseñada para que los bancos emitan stablecoins y otros tokens.

Revolut también está considerando lanzar su propia stablecoin, y la empresa de pagos Stripe adquirió recientemente la plataforma fintech Bridge, que se especializa en transacciones con stablecoins.

Mientras tanto, PayPal ya tiene su propia criptomoneda de seguimiento de dólares llamada PYUSD, creada en colaboración con Paxos, con sede en Nueva York.

Augustus Ilag, socio de inversiones y director de Asia en CMT Digital, dijo a Bloomberg:

También agregó que al funcionar en blockchains, las stablecoins reducen los costos de transacción y mejoran la eficiencia del movimiento de dinero.

Stablecoins: un puente hacia el futuro

Johann Kerbrat, gerente general de criptografía de Robinhood, dijo a Bloomberg que su empresa está trabajando con el emisor de stablecoins Paxos para participar en una red abierta para el uso de stablecoins llamada Global Dollar Network, ya que "tenemos mucho dinero moviéndose alrededor de la plataforma, como entre Robinhood y creadores de mercado u otras entidades, por lo que puede ver que las stablecoins tienen mucho valor".

Por supuesto, las stablecoins no están exentas de riesgos, como lo demostró el fracaso de TerraUSD en 2022.

Este evento eliminó 200 mil millones de dólares del valor total de mercado de las criptomonedas y provocó la quiebra de varias empresas de activos digitales.

Marcos regulatorios y crecimiento futuro

A pesar de la falta de un régimen regulador federal unificado en Estados Unidos, la UE ha avanzado con sus nuevas reglas MiCA, ofreciendo una guía clara sobre la regulación de las stablecoins.

Tarun Chitra, socio general del fondo de capital de riesgo Robot Ventures, dijo a Bloomberg:

Con el resurgimiento de los mercados de criptomonedas, muchos son optimistas sobre el potencial de crecimiento de la industria en 2025.

Anna Yuan, fundadora del proyecto de stablecoin Perena, señaló que "las stablecoins les permiten ingresar al mundo de las criptomonedas sin tocar los aspectos riesgosos de los valores y las partes fraudulentas", posicionando a las stablecoins como una vía clave para las empresas no criptográficas que buscan obtener exposición a los activos digitales.