Pronóstico del ETF GLD mientras el precio del oro forma un patrón de banderín alcista

El ETF SPDR Gold Trust (GLD) podría tener otro año sólido, ya que los analistas de Wall Street predicen más ganancias para el oro. GLD, el mayor ETF de oro, subió a un máximo histórico de $257.93 en octubre, cuando el oro alcanzó un pico cercano a los $2,800. Entonces, ¿qué sigue para el oro y el ETF GLD?

Los analistas siguen optimistas sobre el oro

Los analistas de Wall Street creen que el precio del oro tendrá más potencial alcista en 2025, ya que la demanda de activos alternativos continúa aumentando.

Los analistas de Goldman Sachs esperan que el precio del oro aumente a $3,000 más adelante este año. Societe Generale, por otro lado, prevé que llegue a $2,900 este año. De manera similar, los analistas de Bank of America y Citigroup ven que el metal suba a $3,000.

Por el contrario, Macquarie prevé que el oro se mantendrá en un rango estrecho este año debido a la continua fortaleza del índice del dólar estadounidense. Luego espera que el oro regrese lentamente y muestre un crecimiento modesto en 2025.

El principal catalizador del precio del oro será la continua acumulación de los bancos centrales. Los datos publicados en 2024 mostraron que los bancos mundiales acumularon más de 694 toneladas de oro en los primeros nueve meses del año. La mayoría de estas compras provienen de China, donde el banco central anunció que estaba reanudando las compras de oro después de una pausa de seis meses.

La deuda pública de Estados Unidos está aumentando

Otro catalizador crucial para el oro es que la deuda estadounidense y mundial ha seguido aumentando. Por ejemplo, la deuda pública ha seguido aumentando en Estados Unidos, hasta superar los 36,3 billones de dólares, una cifra que continúa creciendo.

Donald Trump hizo campaña sobre la necesidad de reducir la deuda, pero la mayoría de sus políticas añadirán billones de dólares a la deuda. Por ejemplo, deportar a millones de extranjeros ilegales le costará al gobierno cientos de miles de millones de dólares.

Además, sus planes de entregar más recortes de impuestos empeorarán la crisis este año. Trump ha trasladado las propuestas de reducción de deuda a Elon Musk, quien dirigirá el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE), que tiene como objetivo reducir el gasto en 2 billones de dólares.

Sin embargo, reducir el gasto gubernamental no será fácil, ya que estos recortes deberán ser aprobados por el Congreso. Incluso si el gobierno redujera todo el gasto discrecional, el déficit seguiría creciendo debido al aumento del gasto en defensa y seguridad social.

Por lo tanto, hay posibilidades de que el precio del oro suba, ya que los inversores y los gobiernos se preocupan por la salud del dólar estadounidense como reserva mundial.

Índice del dólar estadounidense y rendimientos de los bonos

El ETF GLD puede tener algunos problemas este año porque el índice del dólar estadounidense se encuentra en una fuerte tendencia alcista. El índice ha subido en las últimas cinco semanas consecutivas y se encuentra en su nivel más alto en más de dos años.

El oro se acerca al importante nivel de resistencia de los 110 dólares, lo que significa que ha subido casi un 10% desde su punto más bajo en 2024. El fuerte dólar a menudo impacta al oro, lo que explica por qué el ETF GLD ha tenido salidas en los últimos dos meses consecutivos. Perdió 1.100 millones de dólares en noviembre y 522 millones de dólares en diciembre.

Los bonos del gobierno de Estados Unidos también se mantuvieron estables después de que la Fed redujera sus estimaciones sobre el número de recortes de tasas de interés para 2025. Ahora espera recortar las tasas dos veces, en lugar de las cuatro previstas anteriormente. El rendimiento a 10 años retrocedió al 4,54%, mientras que el a 30 y 5 años se movieron al 4,7% y 4,35%, respectivamente.

Análisis del ETF GLD

El ETF GLD se ha mantenido en un rango estrecho en las últimas semanas a medida que el índice del dólar estadounidense subió. Ha formado un patrón de triángulo simétrico, que ocurrió después de un fuerte aumento, una señal de que es un patrón de banderín alcista.

El ETF se ha mantenido por encima de los promedios móviles de 50 y 200 días. Por lo tanto, las perspectivas son extremadamente alcistas. El siguiente punto a observar es el máximo del año pasado de $257, seguido del punto psicológico de $300 más adelante este año.