El EUR/CHF forma una divergencia alcista: ¿hasta dónde puede llegar el euro?

El tipo de cambio EUR/CHF subió cuando el reciente desplome del euro se detuvo. Después de tocar fondo en 0,9205 en diciembre, la pareja saltó a un máximo de 0,9400 después de una serie de fuertes cifras de inflación de los principales países europeos. Entonces, ¿subirá el EUR/CHF después de formar un patrón de divergencia alcista?

La inflación europea está aumentando

Hay señales de que la inflación europea está aumentando, lo que complica el tono moderado establecido por el Banco Central Europeo (BCE). Los datos de la semana pasada mostraron que el índice de precios al consumidor español subió al 2,8% en diciembre, más alto que la estimación media del 2,6% y el 2,6% de noviembre.

Otro informe publicado el lunes reveló que la misma tendencia está ocurriendo en Alemania. El índice de precios al consumidor subió del 2,2% en noviembre al 2,6% en diciembre, también por encima de la estimación media del 2,4%. La estrechamente vigilada cifra de inflación armonizada subió al 2,9%.

Por lo tanto, es probable que los datos de inflación relámpago del bloque, publicados el martes, muestren que la inflación continuó aumentando en diciembre. Los economistas esperan que las cifras revelen que el IPC general subió del 2,2% al 2,4%.

Estos números significan que el BCE podría adoptar un ritmo gradual de recortes de tasas de interés este año. Recortó las tasas en un 1% en 2024 e insinuó que vendrían más.

El riesgo que enfrenta el BCE es que el bloque pueda estar entrando en una situación de estanflación, un período caracterizado por un lento crecimiento económico y una alta inflación. Este es uno de los períodos más difíciles en la política monetaria, ya que una reducción de las tasas para impulsar el crecimiento económico puede conducir a una alta inflación. Un aumento para frenar la inflación también puede conducir a un lento crecimiento del PIB.

El BCE ha señalado que realizará más recortes de tasas este año a medida que la economía atraviesa una importante desaceleración. Por lo tanto, las recientes cifras económicas significan que los funcionarios no recortarán tan rápidamente como se esperaba.

El Banco Nacional Suizo recorta

La debilidad del franco suizo es una buena noticia para el Banco Nacional Suizo (BNS), que últimamente ha adoptado una postura más moderada. En diciembre, redujo la tasa de interés en 0,50%, la mayor reducción en más de una década.

El gran recorte del banco se produjo cuando la inflación suiza continuó cayendo en noviembre y el franco subió. A diferencia de muchos bancos centrales, el SNB prefiere un franco más débil porque el país es un gran exportador y una moneda más débil hace que sus productos sean más baratos en los mercados extranjeros.

El BCE también ha dejado abierta la puerta a más recortes este año, una medida que reduciría las tasas de interés a la zona negativa. Las tasas negativas harían que el franco suizo sea menos atractivo y animarían a los gestores de activos a pedir prestado dinero para invertir en el extranjero.

Análisis técnico EUR/CHF

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio EUR/CHF tocó fondo en 0,9205 en 2024, formando un patrón gráfico de doble fondo. Un doble fondo es un patrón gráfico alcista muy popular, ya que indica un cambio de tendencia.

Se ha movido por encima de la línea de tendencia descendente que conecta los máximos desde agosto del año pasado. Además, ha saltado por encima de los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 días.

Lo más importante es que la pareja ha formado un patrón de divergencia alcista, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD han seguido subiendo gradualmente. Formó un patrón de cabeza y hombros invertido.

Por lo tanto, es probable que la pareja continúe subiendo mientras los compradores apuntan al punto de retroceso de Fibonacci del 50% en 0,9570, un aumento de casi el 2% desde el nivel actual. Por el contrario, una caída por debajo de la línea de tendencia azul indicará una mayor fortaleza del franco.