Pronóstico del índice Nikkei 225 y del USD/JPY antes de la decisión de tipos del Banco de Japón

El tipo de cambio USD/JPY y el índice Nikkei 225 se movieron lateralmente antes de la próxima investidura de Donald Trump y la decisión de la tasa de interés del Banco de Japón (BoJ). El índice Nikkei de acciones de primera línea cotizaba a ¥39.000, donde se ha mantenido estancado en los últimos meses.

Al mismo tiempo, el par USD/JPY cotizaba a 155,95, por debajo del máximo del mes de 158,90 yenes. Entonces, ¿qué le depara al yen japonés y al índice Nikkei 225 antes de la decisión de la tasa de interés del Banco de Japón?

Decisión de la tasa de interés del Banco de Japón

La mayor decisión de política monetaria de esta semana será la primera decisión de tipos de interés del año del Banco de Japón.

Los economistas esperan que el banco realice el tercer aumento de las tasas de interés de este ciclo. El año pasado, inicialmente elevó las tasas de interés en 0,10%, saliendo de las tasas negativas. Luego subió en 0,25%, lo que provocó una gran volatilidad en el mercado financiero a medida que los inversores deshicieron el antiguo comercio de carry del yen japonés.

Esta operación de carry trade incluía el endeudamiento masivo en yenes de bajo rendimiento e inversiones en activos de mayor rendimiento como el dólar estadounidense.

Los analistas esperan que el Banco de Japón suba las tasas de interés en 0,25% en la próxima reunión, llevando la tasa de efectivo oficial al 0,50%. Estos aumentos se producen en un momento en que Japón experimenta una alta inflación.

Los economistas esperan que los datos de inflación del viernes muestren que el índice de precios al consumidor (IPC) subyacente aumentó del 2,7% en noviembre al 3,0% en diciembre. El informe de inflación general pasará del 2,9% al 3,2%. Por lo tanto, el aumento de la tasa será una forma para que el Banco de Japón evite que la inflación aumente demasiado.

El aumento de la tasa de interés por parte del Banco de Japón se produce en un momento en que otros bancos centrales mundiales están reduciendo las tasas de interés. La Reserva Federal ha reducido las tasas en un 1% en los últimos meses e insinuó que la tendencia continuará este año. El Banco de Inglaterra y el BCE también están en sus ciclos de reducción de tasas.

Pronóstico USD/JPY

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/JPY tocó fondo en 140 en septiembre y subió hasta 158,90 este mes. Luego cayó bruscamente a un mínimo de 154,90 la semana pasada, ya que los inversores anticipan el próximo aumento de las tasas del BoJ.

La pareja se ha movido por debajo del soporte clave en 156,78, su oscilación más alta del 15 de noviembre. Se ha mantenido por encima del Promedio Móvil Exponencial (EMA) de 50 días y la línea de tendencia ascendente que conecta la oscilación más baja desde septiembre.

Por lo tanto, es probable que la pareja permanezca bajo presión antes de la próxima decisión del BoJ. Si esto sucede, el siguiente nivel a observar será el nivel de retroceso del 50% en 154,9. Un movimiento por encima del punto de resistencia en 156,8 apuntará a más ganancias.

Análisis del índice Nikkei 225

Gráfico del índice Nikkei | Fuente: TradingView

El índice Nikkei 225 se ha mantenido nervioso en los últimos meses. Se cotizaba a 39.000 yenes, donde ha estado en los últimos meses. El índice se ha mantenido por debajo de la resistencia clave en 40.292 yenes, donde no logró moverse por encima en octubre del año pasado.

Está por encima de la línea de tendencia ascendente que conecta los mínimos desde el 27 de septiembre. Ha formado un patrón de triángulo ascendente, una señal de continuación popular en el mercado.

El índice Nikkei 225 se ha movido ligeramente por debajo del promedio móvil de 50 días. Por lo tanto, es probable que continúe subiendo mientras los alcistas apuntan a la resistencia clave en ¥40,292. Un movimiento por debajo de la línea de tendencia ascendente apuntará a más bajas, potencialmente al siguiente punto en ¥37,376, su punto más bajo el 27 de septiembre.