Pronóstico del USD/JPY: el aumento de las tasas del BoJ indica una divergencia con la Fed

El tipo de cambio USD/JPY bajó después de los relativamente fuertes datos de inflación japoneses y la decisión de la tasa de interés del Banco de Japón (BoJ). La pareja retrocedió a 155,90, desde el máximo del año de 158,90. Entonces, ¿qué sigue para el yen japonés antes de la decisión de la Fed?

Aumento de las tasas de interés del Banco de Japón

El par USD/JPY cayó después de que la agencia de estadísticas japonesa publicara sólidos datos de inflación al consumidor. El índice de precios al consumidor (IPC) subió del 0,4% en noviembre al 0,6% en diciembre.

Este crecimiento se tradujo en un aumento interanual del 3,6%, frente al 2,9% del mes anterior. La inflación subyacente, que se sigue de cerca y excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió del 2,7% al 3,0%.

Estos números significan que Japón ahora tiene una inflación más alta que otros países, una situación que era inaudita hace unos años. Por ejemplo, el IPC general de Estados Unidos subió del 2,7% en noviembre al 2,9% en diciembre.

El Banco de Japón decidió aumentar nuevamente las tasas de interés del 0,25% al 0,5%, el nivel más alto desde 2008. También insinuó que continuará aumentando las tasas de interés si la inflación permanece elevada durante un tiempo.

El USD/JPY también reaccionó a los datos flash del PMI manufacturero y de servicios. Según S&P Global y au Jibun Bank, el sector de servicios tuvo un buen desempeño en enero, con el PMI subiendo de 50,9 a 52,7. El sector manufacturero, sin embargo, se desplomó de 49,6 a 48,8.

Las tasas de interés más altas corren el riesgo de afectar duramente al sector manufacturero, especialmente ahora que está atravesando un período desafiante. La principal preocupación es que China se ha convertido en un importante exportador de vehículos, con empresas como BYD, Nio y Xpeng ganando participación de mercado.

Se espera la decisión de la Reserva Federal

El próximo catalizador clave para el tipo de cambio USD/JPY será la próxima decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés programada para el miércoles de la próxima semana.

Esta será una reunión importante porque marcará el tono de lo que se puede esperar este año. Los economistas esperan que el banco deje las tasas de interés sin cambios ahora que ha adoptado un tono más agresivo.

El banco luego señalará que mantendrá las tasas estables por un tiempo mientras observa las tendencias de inflación. Datos recientes mostraron que la inflación al consumidor general aumentó del 2,7% al 2,9% en diciembre, mientras que la inflación subyacente cayó del 3,3% al 3,2%.

Otro informe mostró que el mercado laboral se desempeñó bien ya que la tasa de desempleo mejoró del 4,2% al 4,1%.

Los expertos esperan que la Fed vuelva a recortar las tasas de interés en julio si la inflación se acerca a su objetivo del 2,0%.

Análisis técnico USD/JPY

Gráfico de precios USD/JPY por TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/JPY alcanzó un máximo de 158,90 el 10 de enero y luego retrocedió hasta el actual 155,80. Ha formado un pequeño patrón de banderín bajista en las últimas semanas.

La pareja ha encontrado un apoyo sustancial en el promedio móvil de 50 días. También se ha movido por encima de la línea de tendencia ascendente que conecta los movimientos más bajos desde el 16 de septiembre.

Por lo tanto, es probable que la pareja continúe cayendo a medida que continúe la divergencia entre el BoJ y la Fed. Esta opinión se confirmará si cae por debajo del promedio móvil de 50 días y la línea de tendencia ascendente. Si esto sucede, el siguiente punto a observar será en 154.