Aquí hay un comercio de Trump que aún no se ha realizado

Se esperaba que las acciones de pequeña capitalización se beneficiaran ampliamente de la desregulación y los impuestos más bajos bajo la administración Trump.

Tanto la regulación como los impuestos tienden a pesar más en los resultados de las empresas más pequeñas que en los de sus homólogas más grandes. Sin embargo, las acciones de pequeña capitalización no han podido hacerlo tan bien en los últimos meses.

Sin embargo, las cosas podrían cambiar en el futuro. Según el estratega de Wolfe Research, Rob Ginsberg, las acciones de pequeña capitalización de Estados Unidos están fuertemente posicionadas para una importante recuperación en el futuro.

¿Por qué las acciones de pequeña capitalización no han tenido un buen desempeño?

Los inversores han sido cautelosos a la hora de invertir en acciones de pequeña capitalización de Estados Unidos, principalmente porque han pasado años desde que lograron superar a las acciones de gran capitalización.

De hecho, las acciones de gran capitalización han tenido un desempeño significativamente mejor que el índice de acciones de pequeña capitalización en nueve de los últimos 11 años. El año pasado, por ejemplo, el Russell 2000 obtuvo solo un 10% frente a más del 20% del S&P 500.

No obstante, hay motivos para creer que esta operación de Trump se está preparando para una carrera alcista significativa que podría materializarse durante el próximo trimestre aproximadamente, según Ginsberg.

¿Qué señales indican un gran movimiento al alza en las acciones de pequeña capitalización?

No ha pasado tanto tiempo desde que las acciones de pequeña capitalización luchaban por salir de la recesión.

Sin embargo, al momento de escribir, el Russell 2000 tiene todos sus sectores en verde durante el último mes y ahora "se esperan más ganancias", según el estratega de Wolfe Research.

"El índice ha creado una base convincente a varios años después de varios años de operaciones volátiles y limitadas y luchas", agregó en una nota de investigación la semana pasada.

El índice de pequeñas capitalizaciones se encuentra actualmente un poco por debajo de una resistencia clave en el nivel de 2.450. Una ruptura podría despejar el camino para "una carrera masiva" en el grupo, argumentó Ginsberg en su informe.

Qué podrían significar los recortes de las tasas de interés para el Russell 2000

Se espera que el presidente Trump favorezca políticas que puedan impulsar la economía estadounidense en 2025. Algunos expertos incluso ven que el PIB mejorará hasta un 5,0% este año.

Esto también podría resultar significativo para las empresas de pequeña capitalización, ya que obtienen una mayor parte (hasta el 80%) de sus ingresos del mercado interno.

Finalmente, las acciones de pequeña capitalización valen la pena comprarse, ya que se espera que la Fed recorte aún más las tasas de interés en 2025.

¿Por qué? Porque las empresas más pequeñas suelen tener niveles de deuda más altos. Por lo tanto, una disminución en los costos de endeudamiento ayuda a liberar su capital para el crecimiento.

Las empresas de pequeña capitalización también dependen más de la financiación externa, cuyo coste se reduce cuando se reducen las tasas de interés.

En general, estas empresas son más ágiles y tienen más margen para un crecimiento rápido en comparación con sus homólogas más grandes.

Los menores costos de endeudamiento les permiten aprovechar las oportunidades de crecimiento con mayor facilidad.