Las acciones de Snap bajan a pesar del sólido informe de ganancias del cuarto trimestre

Snap Inc (NYSE: SNAP) superó las estimaciones de Wall Street en su cuarto trimestre fiscal, pero las ganancias trimestrales de la compañía no fueron suficientes para que un analista de Wells Fargo se mantuviera optimista sobre ella.

Ken Gawrelski rebajó hoy por la mañana las acciones de Snap y redujo su precio objetivo a $11, lo que ya no sugiere una subida significativa desde los niveles actuales.

"Se rebaja la calificación de SNAP porque el rediseño de la aplicación está tardando más y el crecimiento de los ingresos por publicidad sigue obstinadamente por debajo de los niveles de la industria", dijo a los inversores en una nota de investigación hoy.

En comparación con su máximo de 52 semanas, las acciones de Snap han bajado cerca del 40% al momento de escribir.

Las acciones de Snap bajan por las reinversiones planificadas

Wells Fargo también redujo su calificación de las acciones de Snap hoy porque la empresa de redes sociales se está preparando para un período de agresivas reinversiones.

"Las sólidas tendencias de ingresos no son suficientes para compensar el período de reinversión, lo que lleva a recortes significativos en nuestras previsiones de EBITDA", agregó la firma de inversión en su informe del miércoles.

Los planes de inversión hicieron que Snap Inc. proyectara ganancias ajustadas de entre 40 y 75 millones de dólares para su primer trimestre financiero. Los analistas, en comparación, estaban en un nivel más alto de 78,5 millones de dólares.

Y las acciones de Snap no pagan dividendos para seguir siendo atractivas para los inversores de renta en medio de las moderadas expectativas de ganancias futuras.

Snap ha tardado en lanzar el rediseño de su aplicación

Snap Inc. pronosticó un aumento anualizado de hasta el 15% en sus gastos operativos ajustados este año, muy por encima del 6,0% que había pronosticado anteriormente.

La compañía atribuyó el aumento de sus expectativas de gastos para todo el año principalmente a inversiones en personal, seguidas de costos legales y de cumplimiento.

Además, Snap ha sido bastante lento en rediseñar su aplicación y, por lo tanto, es poco probable que obtenga los beneficios de crecimiento de participación esperados en el año fiscal 2025, según Ken Gawrelski.

"Simple Snapchat, que ahora se está probando en casi todos los mercados, alcanzó más de 25 millones de usuarios (solo menos del 5% de los usuarios activos mensuales de Snap)", reveló, y agregó que el rediseño ha ayudado con el consumo de contenido, pero no con mejorar el compromiso hasta ahora.

El lado positivo para las acciones de Snap

Wells Fargo citó un crecimiento publicitario más lento al recortar su estimación de crecimiento de ingresos al 13,2% para el año fiscal 26.

A pesar del llamado moderado, la firma de inversión continúa viendo cambios en las acciones de Snap si su rival TikTok finalmente es prohibido en Estados Unidos.

"Estimamos un aumento de aproximadamente el 18% en nuestra estimación de ingresos de Snap para el año fiscal 26 si TikTok es prohibido en Estados Unidos", escribió el analista Ken Gawrelski. Las estimaciones para el EBITDA de la compañía para el año fiscal 26 podrían aumentar un 15% si logra ganar solo el 5,0% del presupuesto publicitario de TikTok en Estados Unidos.

Cabe señalar que Snap terminó su cuarto trimestre con 453 millones de usuarios activos diarios (DAU) a nivel mundial, muy por encima de los 451,1 millones que habían pronosticado los expertos. Su ingreso promedio por usuario (a nivel mundial) se situó en $3,44, en línea con las expectativas.