El 71% de los operadores institucionales planean omitir las criptomonedas en 2025: encuesta de JPMorgan

Institutional interest in app de criptomonedasears to be wavering, with a JPMorgan survey revealing that 71% of institutional traders have no plans to trade digital assets in 2025.

Si bien esto marca una ligera mejora con respecto al 78% del año pasado, la persistente renuencia plantea dudas sobre si las criptomonedas están perdiendo impulso en las carteras institucionales.

Fuente: JP Morgan

Al mismo tiempo, el mercado en general espera más claridad sobre las regulaciones de activos digitales para impulsar su adopción generalizada.

La Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) redujo recientemente su unidad de aplicación de la ley de criptomonedas, y figuras políticas, incluido el presidente Donald Trump, han introducido políticas que indican una mayor aceptación institucional de las criptomonedas.

Las preocupaciones macroeconómicas como la inflación, los aranceles y la inestabilidad geopolítica siguen siendo las principales prioridades para los comerciantes, lo que podría eclipsar las oportunidades percibidas en los activos digitales.

Esta creciente brecha entre el apoyo regulatorio y la reticencia institucional podría remodelar la forma en que las criptomonedas se integran en los mercados financieros tradicionales en los próximos años.

Los activos tradicionales tienen prioridad

Aunque los mercados de activos digitales han evolucionado significativamente, los actores institucionales siguen dando prioridad a las estrategias de inversión tradicionales sobre el comercio de criptomonedas.

Según la encuesta de JPMorgan a 4.200 operadores institucionales de 60 ubicaciones globales, solo el 16% planeaba operar con criptomonedas en 2025, mientras que el 13% ya estaba involucrado, ambas cifras ligeramente más altas que el año pasado.

A pesar de estos avances marginales, la abrumadora mayoría sigue desinteresada.

Un factor clave que influye en esta tendencia es la percibida imprevisibilidad de los mercados de criptomonedas en comparación con otras clases de activos.

El 41% de los encuestados citó la volatilidad del mercado como el mayor desafío comercial, frente al 28% en 2024.

Esta preocupación probablemente se haya visto amplificada por las turbulencias del año pasado en el sector de las criptomonedas, incluidas quiebras de alto perfil, multas regulatorias y colapsos de intercambios.

Incluso con el gobierno de Estados Unidos demostrando una postura más favorable hacia las criptomonedas, las principales instituciones siguen siendo cautelosas.

La decisión de la SEC de reducir su unidad de aplicación de la ley de criptomonedas, junto con las expectativas de un impulso para integrar las monedas estables en el sistema financiero, señala un cambio oficial hacia un mayor apoyo a la industria.

La reciente orden ejecutiva de Donald Trump que establece un fondo soberano de riqueza, que podría incluir tenencias de Bitcoin, sugiere que los responsables de la formulación de políticas están posicionando a Estados Unidos para ser más competitivo en los mercados de activos digitales.

Sin embargo, estos cambios regulatorios aún no se han traducido en una adopción institucional generalizada.

En cambio, muchos comerciantes siguen centrados en riesgos macroeconómicos como la inflación, los aranceles y la inestabilidad geopolítica, y el 51% los cita como sus principales preocupaciones para 2025.

El comercio digital se expande, pero las criptomonedas se quedan atrás

Si bien la encuesta destaca una renuencia hacia el comercio de criptomonedas, también subraya una tendencia más amplia hacia un aumento del comercio digital y algorítmico.

JPMorgan descubrió que el 100% de los operadores institucionales planean ampliar el uso de plataformas de trading electrónica, especialmente para activos menos líquidos.

Este cambio sugiere que, si bien las instituciones están adoptando la tecnología para optimizar la eficiencia comercial, todavía dudan sobre la viabilidad a largo plazo de las criptomonedas.

Una posible razón de esta desconexión es la persistente incertidumbre regulatoria que rodea a los activos digitales en los principales centros financieros.

Aunque los responsables políticos estadounidenses han tomado recientemente medidas para integrar las criptomonedas en los mercados tradicionales, la Unión Europea y Asia siguen divididos en sus enfoques de supervisión e impuestos.

Esta inconsistencia ha dejado a los operadores institucionales inseguros sobre los riesgos a largo plazo de las inversiones en criptomonedas.

Las preocupaciones sobre la liquidez y el riesgo de contraparte continúan afectando la toma de decisiones institucional.

Muchos comerciantes todavía ven los activos digitales como un mercado especulativo dominado por inversores minoristas, con protecciones insuficientes para garantizar la estabilidad durante períodos de estrés del mercado.

A pesar de estas reservas, el panorama podría cambiar a medida que surjan soluciones de custodia de grado institucional, marcos de gestión de riesgos mejorados y monedas digitales respaldadas por el gobierno.

El reciente impulso del Tesoro de Estados Unidos para legitimar las monedas estables podría fomentar una mayor participación institucional al ofrecer un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema cripto.

¿Las instituciones adoptarán las criptomonedas en 2025?

Los resultados de la encuesta sugieren que la adopción institucional de las criptomonedas sigue siendo lenta pero no estancada.

Si bien un pequeño porcentaje de comerciantes están participando activamente en activos digitales, la mayoría permanece cauteloso debido a preocupaciones sobre la volatilidad, la liquidez y la claridad regulatoria.

Sin embargo, los continuos cambios en las políticas, los avances en la integración de monedas estables y la evolución de la infraestructura comercial podrían cambiar gradualmente las actitudes institucionales.

Si algunas instituciones financieras importantes comienzan a incorporar activos digitales a sus carteras de manera más estratégica, otras pueden seguir su ejemplo.