JEPQ vs JEPI: ¿Son estos ETF de dulces para boomers buenas compras en 2025?

El ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) y el ETF JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) son algunos de los fondos más atractivos para los baby boomers, gracias a sus altos rendimientos por dividendos. JEPI tiene una rentabilidad por dividendo del 9,5%, mientras que JEPQ ofrece un 9,53%, superior a la mayoría de los fondos de dividendos y a los bonos del gobierno estadounidense. Entonces, ¿son estos ETF buenas inversiones en 2025?

Cómo funcionan los ETF JEPI y JEPQ

JEPI y JEPQ son fondos populares con más de 40.000 millones y 23.000 millones de dólares en activos, respectivamente. Lanzados hace unos años, estos fondos tienen como objetivo recompensar a sus accionistas con dividendos altos regulares y apreciación del precio.

Lo consiguen utilizando el enfoque de opciones cubiertas, donde invierten en acciones y luego venden o emiten opciones de compra del índice. El ETF JEPI ha invertido en aproximadamente 100 empresas del índice S&P 500 y luego ha vendido opciones de compra del propio índice. Las empresas más grandes del fondo son Apple, NVIDIA y Microsoft, entre otras.

El ETF JEPQ, por otro lado, ha invertido en las 100 empresas que componen el índice Nasdaq 100 y luego ha vendido las opciones de compra del Nasdaq 100.

Estos fondos generan rendimientos de tres maneras clave. Primero, se benefician de los dividendos pagados por las empresas que los componen. Tercero, los fondos ganan dinero con la apreciación del precio de las acciones. JEPQ se beneficia cuando el índice Nasdaq 100 sube, mientras que JEPI sube cuando el S&P 500 tiene un buen desempeño.

Además, los dos fondos obtienen dinero de la opción de compra, mediante la cual reciben una prima por escribir la opción de compra. Luego, devuelven estas primas a los accionistas a través de distribuciones mensuales de dividendos.

¿Son JEPI y JEPQ buenas inversiones?

Una pregunta común es si JEPI y JEPQ son buenas inversiones, especialmente para los inversores en dividendos.

Los ETF JEPI y JEPQ parecen buenas inversiones debido a sus altos rendimientos de dividendos y una razonable relación de gastos del 0,35%. Además, estos fondos rinden mucho más que los ETF promedio como VOO y QQQ.

Por lo tanto, una inversión de 100.000 dólares en el ETF JEPI significa que generará aproximadamente 9.500 dólares al año en pagos de dividendos. Excluyendo comisiones e impuestos, esto significa que el fondo generaría aproximadamente 8.500 dólares al año en dividendos o 708 dólares al mes, lo cual es una buena cifra. La rentabilidad también será mayor si aumentan los precios de los activos subyacentes.

Sin embargo, a pesar de sus menores rendimientos, invertir en los índices puros S&P 500 y Nasdaq 100 ha sido una mejor estrategia de asignación de efectivo a largo plazo.

Esta visión se basa en el rendimiento total, que incluye el rendimiento del precio y el dividendo. El rendimiento total del ETF JEPQ en los últimos tres años se situó en el 54%, mientras que el Invesco QQQ obtuvo un rendimiento del 58%. De manera similar, el ETF JEPI obtuvo un rendimiento del 29%, mientras que el ETF Vanguard S&P 500 (VOO) obtuvo un rendimiento del 45%.

El mismo desempeño se produjo en los últimos 12 meses: JEPQ regresó un 22% frente al 25% de QQQ. El retorno del 13% de JEPI fue menor que el 22% de VOO.

Mejor comprar entre JEPI y JEPQ.

Si bien el JEPI y el JEPQ tienen rendimientos inferiores a sus índices de referencia, los datos históricos muestran que este último es una mejor opción de compra. Tiene un rendimiento de dividendos más alto y un rendimiento similar al del índice Nasdaq 100.

Para un inversor con una perspectiva a largo plazo, los índices S&P 500 y Nasdaq 100 básicos son los mejores fondos en los que invertir. Tienen comisiones de gestión más bajas y un largo historial de superar la inflación y el mercado en general.

El índice S&P 500 se ha disparado de 44 en la década de 1950 a más de 6.100 dólares en la actualidad. Del mismo modo, el índice Nasdaq 100 ha aumentado de menos de 300 dólares en la década de 1980 a 22.200 dólares en la actualidad. Estos fondos han lidiado con guerras, recesiones y otros problemas geopolíticos.