Análisis USD/RUB: 3 razones por las que el rublo ruso se ha disparado

El tipo de cambio USD/RUB se ha desplomado en las últimas semanas. Cayó de un máximo de 114,45 en diciembre del año pasado a 92 hoy, convirtiendo al rublo ruso en una de las monedas con mejor rendimiento. Aquí están las tres razones principales por las que el rublo ha aumentado este año.

Posible alivio de las sanciones rusas

El tipo de cambio USD/RUB se ha desplomado ante la esperanza de los inversores de que el gobierno estadounidense abandone algunos de los aranceles existentes sobre Rusia. Equipos de EE. UU. y Rusia se reunieron el martes en Arabia Saudita y deliberaron sobre cómo poner fin a la guerra en Ucrania.

Según informes de los medios, ambas partes acordaron continuar las conversaciones sobre la restauración de las relaciones diplomáticas y económicas. Los analistas esperan que el acuerdo final implique que Rusia mantenga sus posiciones en Ucrania y reciba un alivio de las sanciones.

Rusia se comprometerá a no realizar futuros ataques contra Ucrania y posiblemente contribuirá con dinero para la reconstrucción.

Poner fin a la guerra en Ucrania y levantar las sanciones sería beneficioso para Rusia, ya que desbloquearía miles de millones de dólares en fondos y atraería más inversiones extranjeras directas de Estados Unidos.

Debilidad del dólar estadounidense y acciones del banco central ruso

El par USD/RUB ha caído debido a la continua debilidad del dólar estadounidense. El índice del dólar estadounidense se ha desplomado desde el máximo del año de 110 dólares hasta los 106 dólares actuales. Ha caído bruscamente frente a la mayoría de las monedas de países emergentes y desarrollados.

Al mismo tiempo, existe una divergencia continua entre las acciones de la Reserva Federal y el Banco Central de Rusia (CBR). La Fed ha estado recortando los tipos de interés desde 2024 y ha insinuado que continuará el proceso más adelante este año.

El CBR, por otro lado, ha sido uno de los bancos centrales más agresivos en los últimos meses. Subió las tasas de interés al 21%, desde el 7,50% en 2023. Lo hizo mientras la inflación rusa seguía aumentando a medida que disminuía la tasa de desempleo. Los datos de inflación al consumidor general han aumentado del 2,3% en 2023 al 9,9% actual. Se ha disparado en los últimos meses.

Por lo tanto, la divergencia entre la Fed y el CBR ha creado una buena oportunidad de carry trade. Esta es una situación en la que los inversores toman prestado dinero de un país con bajos tipos de interés e invierten en uno con altos rendimientos.

Precios estables del petróleo crudo

El par USD/RUB se ha desplomado debido al comportamiento actual de los precios del crudo. El Brent, el referente mundial, cotiza a 76 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) se ha situado en 72 dólares.

Si bien los precios siguen siendo más bajos que el año pasado, se han mantenido bastante estables. Esta estabilidad ha ayudado a Rusia, que obtiene la mayor parte de sus ingresos del petróleo y otros recursos energéticos como el gas natural.

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Análisis técnico USD/RUB: posible cruce de la muerte

Existen probabilidades de que el par USD/RUB continúe cayendo en las próximas semanas, ahora que está a punto de formar un patrón de cruz de la muerte. Una cruz de la muerte se produce cuando las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se cruzan. La diferencia entre las dos medias se ha reducido en las últimas semanas.

El par también ha caído por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% y del indicador de la nube Ichimoku. Una caída por debajo de ese nivel de retroceso es notable, ya que es donde suelen producirse la mayoría de las reversiones.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el par es bajista, siendo el próximo precio a observar el de 89,2, un 2,3% por debajo del nivel actual. Posteriormente, se desplomará hasta el punto de retroceso completo en 82,42, el nivel más bajo de junio del año pasado.