Análisis del índice FTSE MIB: por qué las acciones italianas están en alza

Las acciones italianas están teniendo un buen año, con el índice FTSE MIB de primera línea alcanzando un máximo histórico. Ha subido en los últimos seis días y cotiza a 39.000 euros. Ha aumentado un 14% este año, superando a sus homólogos estadounidenses como los índices Nasdaq 100 y S&P 500, que han retrocedido y borrado sus ganancias acumuladas en el año.

Recortes de tipos de interés y gasto del BCE

El índice FTSE MIB, que sigue a las mayores empresas de Italia, ha experimentado una fuerte subida este año. Este aumento ha reflejado el de otros índices europeos comoel CAC 40. y el índice DAX .

La mayoría de estas ganancias se deben principalmente a la política monetaria en curso del Banco Central Europeo (BCE).

El BCE ha aplicado cinco recortes de tipos de interés desde el año pasado. Esta semana continuó con los recortes, reduciéndolos en un 0,25%, e insinuó que se producirían más recortes si el crecimiento económico sigue bajo presión.

Los analistas anticipan más recortes a finales de este año, mientras la economía europea se prepara paralos aranceles de Donald Trump . Trump ha insinuado que seguirá adelante con un arancel del 25% sobre los productos europeos. Esos aranceles afectarían a Italia, un país con una larga relación comercial. Los dos países mantienen un comercio por valor de más de 130.000 millones de dólares.

Las continuas reducciones de los tipos de interés del BCE han provocado una disminución de los rendimientos de los bonos italianos. Los datos muestran que los rendimientos de los bonos italianos a corto y largo plazo han disminuido en los últimos meses.

El índice FTSE MIB ha subido debido al impulso continuo del gasto de los gobiernos europeos. Esta misma semana, los rendimientos de los bonos alemanes se dispararon después de que el gobierno insinuara que aumentaría el gasto en defensa.

Rendimiento de las principales acciones italianas

La mayoría de las empresas del índice FTSE MIB han experimentado un fuerte crecimiento este año. La más destacable es Leonardo, la mayor empresa de defensa del país, que ha aumentado más del 75% este año. Leonardo es una empresa líder que se centra en la industria aeroespacial, la defensa y la seguridad.

Su rendimiento se ha disparado a medida que muchos países europeos se centran en aumentar el gasto debido a Donald Trump.

IVECO Group, uno de los mayores fabricantes de camiones de Europa, ha experimentado un aumento del 71% este año debido al incremento de la demanda. Los resultados más recientes muestran que los ingresos de IVECO Group ascendieron a 15.300 millones de euros, mientras que el EBOT superó los 982 millones de euros. Sus acciones también se han beneficiado de su negocio de defensa.

El precio de las acciones de Unicredit se ha disparado un 50% este año, ya que está funcionando a pleno rendimiento. Este aumento ha seguido atrayendo a Commerzbank, el segundo banco más grande de Alemania.

Las otras principales empresas del índice FTSE MIB son Banco Popolare di Sondrio, Intesa Sanpaolo, Moncler, Mediobanca, Unipol y Generali.

Por otro lado, las empresas con peor rendimiento en el índice FTSE MIB son firmas como Saipem, Amplifon, Interpump Group y Stellantis.

Análisis del índice FTSE MIB

Gráfico FTSE MIB de TradingView

El gráfico semanal muestra que el índice FTSE MIB ha mantenido una fuerte tendencia alcista en los últimos años. Ha pasado de un mínimo de 20.220 € en 2022 a 38.780 €.

El índice recientemente superó el nivel de resistencia clave de 35.400 €, el lado superior del patrón gráfico de cabeza y hombros invertido. Se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y los indicadores MACD han funcionado bien, apuntando a un mayor impulso. Por lo tanto, con el índice FTSE MIB entrando en el nivel de sobrecompra, existe la probabilidad de que retroceda y vuelva a probar el soporte en 35.400 €.

Un patrón de ruptura y retesteo en 35.400 € sería una señal alcista, aumentando la posibilidad de que suba hasta la resistencia de 40.000 €.