Análisis en profundidad: Por qué los resultados del segundo trimestre de Costco complacieron a los inversores a pesar de no alcanzar las previsiones de beneficios

Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) está en el punto de mira esta mañana después de no alcanzar las estimaciones de beneficios para su segundo trimestre fiscal.

Pero, según el famoso inversor Jim Cramer, en su comunicado de resultados apenas había nada que pudiera resultar catastrófico para los inversores.

El gigante minorista obtuvo 4,02 dólares por acción en el trimestre recientemente concluido, frente a los 4,11 dólares previstos por los analistas.

Sin embargo, gran parte de esa debilidad se debió únicamente a los vientos en contra de las divisas.

Los inversores aún pueden consolarse con el hecho de que Costco mejoró sus ganancias por acción (EPS) en un 2,6%, a pesar de que el trimestre del año anterior incluyó un beneficio fiscal de algo menos de 100 millones de dólares.

¿Por qué Jim Cramer es optimista sobre las acciones de Costco?

Cramer sigue siendo optimista sobre Costco a pesar de la decepción en los resultados, ya que es "el minorista mejor gestionado del mundo", dijo el viernes a los miembros de su Club de Inversión.

El minorista ofrece una colección de surtidos que puede no ser tan extensa como la que se puede encontrar en un Walmart, pero la vende a un precio increíblemente difícil de superar.

Es una estrategia que podría brillar especialmente ahora que los aranceles de Trump amenazan con un resurgimiento de la inflación y presión sobre la economía estadounidense.

Dado que el consumidor sensible a los precios busca opciones de compra económicas en el nuevo entorno macroeconómico, es razonable creer que Costco se convertirá en su destino preferido.

¿Cómo afrontará COST los aranceles de Trump?

Ron Vachris, director ejecutivo de Costco, tranquilizó a los inversores en la conferencia telefónica sobre resultados de anoche, asegurando que su empresa está bien posicionada para afrontar los nuevos aranceles.

El gigante minorista, confirmó, está abierto a reemplazar los artículos que puedan verse afectados por aranceles agresivos con alternativas que estén menos expuestas a los nuevos gravámenes.

En la llamada, la empresa que cotiza en el Nasdaq también reveló que hasta ahora no se ha producido ningún cambio en el comportamiento de los miembros a raíz de los aranceles de Trump.

El tráfico a sus tiendas aumentó un 5,7% interanual en el segundo trimestre fiscal.

Además, una rentabilidad por dividendo del 0,45% vinculada a las acciones de Costco en el momento de redactar este texto lo hace un poco más atractivo para la inversión a largo plazo.

¿Vale la pena comprar acciones de Costco hoy?

Jim Cramer coincidió en que las acciones de Costco no son baratas a 55 veces las ganancias futuras, pero citó ocho trimestres consecutivos de expansión del margen operativo, comparaciones mejores de lo esperado y un aumento secuencial en las tasas de renovación de membresías para mantener una perspectiva alcista.

El gigante minorista cerró su segundo trimestre con un total de 78,4 millones de membresías pagas, un aumento del 6,8% con respecto al mismo trimestre del año pasado, pero aproximadamente 300.000 menos de lo esperado por los analistas.

Pero Costco solo abrió una tienda en el segundo trimestre, aunque tiene planes de abrir algunas más en las próximas semanas.

Una vez que lo haga, el número de miembros también mejorará, argumentó el exgestor de fondos de cobertura.

Cabe destacar que Costco también está expandiendo su negocio publicitario, cuyos ingresos se reinvertirán en la empresa para mantener los precios bajos, según su director financiero, Gary Millerchip.