Análisis USD/CHF: forma patrón bajista antes del SNB y el FOMC

El tipo de cambio USD/CHF se mantuvo lateralizado el lunes por la mañana, ya que la atención de los inversores se desvió de las próximas decisiones sobre tipos de interés del Banco Nacional Suizo (BNS) y la Reserva Federal. Alcanzó un máximo de 0,8845, unos puntos por encima del mínimo de este mes de 0,8757.

Decisión sobre los tipos de interés del Banco Nacional Suizo

El tipo de cambio USD/CHF fluctuó el lunes por la mañana antes de la próxima decisión del BNS.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que el banco realice otro recorte de tipos de interés esta semana, ya que continúan las preocupaciones sobre la fortaleza del franco suizo.

El franco suizo ha subido casi un 4% desde su punto más bajo de este año frente al dólar estadounidense. Sin embargo, se ha debilitado un poco frente al euro, con el par EUR/CHF alcanzando un máximo de 0,9500, su nivel más alto desde julio del año pasado.

El BNS también recortará los tipos de interés porque la inflación suiza ha seguido disminuyendo en los últimos meses. Los datos de la agencia de estadística mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general cayó al 0,3% en febrero, frente al 0,6% del mes anterior.

El IPC suizo ha mantenido una tendencia a la baja después de alcanzar un máximo del 3,5% en 2022. También hay indicios de que la inflación del país caerá por debajo de cero en los próximos meses.

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Por lo tanto, el BNS espera que estas reducciones de tipos de interés ayuden a incentivar el gasto en el país y a elevar los precios.

Las probabilidades de un recorte del BNS son evidentes en los bonos del gobierno suizo. Los datos muestran que el rendimiento a diez años de los bonos del gobierno suizo cayó al 0,677%, por debajo del máximo de este mes del 0,90%. El rendimiento a cinco años cayó al 0,56% desde el máximo del año hasta la fecha del 0,637%.

Decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal

El tipo de cambio USD/CHF también reaccionará a la próxima decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal.

Los economistas esperan que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en el 4,50% por segunda reunión consecutiva.

En su última reunión, el banco indicó que este año solo aplicaría dos subidas de tipos de interés.

Sin embargo, esa reunión tuvo lugar antes de que Donald Trump reiniciara su guerra comercial. Desde entonces, Trump ha entrado en un serio conflicto comercial con países como México, Canadá y China. Trump también ha insinuado que implementará aranceles recíprocos. en abril.

Estos aranceles probablemente provocarán una desaceleración de la economía estadounidense, y los datos de FedNow muestran que la economía se contraerá un 2,4% en este primer trimestre.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses también han disminuido en los últimos meses. El rendimiento a 10 años cayó desde el máximo del año de 4,80% a 4,30%. Del mismo modo, el rendimiento a 30 años ha pasado del 5% al 4,61%.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses y suizos significan que los inversores están tomando prestado el franco barato e invirtiendo en Estados Unidos.

Análisis técnico USD/CHF

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/CHF ha retrocedido en los últimos meses. Ha caído desde un máximo de 0,9200 este año hasta el nivel actual de 0,8845.

El par ha caído hasta el nivel de retroceso de Fibonacci del 50%. También ha formado un patrón de bandera bajista y una cuña ascendente.

El par USD/CHF está a punto de formar una mini cruz de la muerte, ya que las medias móviles de 50 y 100 días se cruzan entre sí.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el par es bajista, siendo el siguiente punto a observar el 0,8762. Una ruptura por debajo de ese nivel indicará una mayor caída, potencialmente hasta el retroceso del 61,8% en 0,8590.