Hyatt realiza una emisión de bonos para financiar la adquisición de Playa Resorts por 2.600 millones de dólares.

Hyatt Hotels Corp. está recurriendo estratégicamente al mercado de bonos para asegurar la financiación de su ambiciosa adquisición de Playa Hotels & Resorts por 2.600 millones de dólares, un destacado propietario de complejos turísticos con todo incluido que salpican el idílico paisaje caribeño.

Esta medida representa una apuesta significativa por el creciente atractivo de los viajes con todo incluido y una expansión calculada de la ya extensa cartera de Hyatt.

El lunes, Hyatt tiene previsto lanzar una emisión de bonos con notas a tipo fijo a tres y siete años.

Este enfoque de doble tramo permite al gigante de la hostelería, que gestiona, franquicia, posee y desarrolla hoteles, complejos turísticos y propiedades residenciales y de tiempo compartido de marca en todo el mundo, atraer a una gama más amplia de inversores con diferentes apetitos de riesgo y horizontes de inversión.

Un día ajetreado en el mercado de bonos.

La emisión de bonos de Hyatt se produce en un momento en que el mercado primario de bonos con grado de inversión anticipa un aumento de la actividad.

Se espera que alrededor de seis emisores accedan al mercado de deuda el lunes, creando un entorno competitivo en el que los emisores deben ofrecer condiciones atractivas para atraer a los inversores.

Los bonos a tres años se comercializan con un rendimiento de 1,3 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro de referencia, mientras que los bonos a siete años se ofrecen con un rendimiento de aproximadamente 1,75 puntos porcentuales por encima de la referencia.

Ambas tramos cuentan con sólidas calificaciones de grado de inversión, con calificaciones esperadas de Baa3 de Moody's Ratings y BBB- de S&P Global Ratings y Fitch Ratings, lo que aumenta su atractivo para los inversores reacios al riesgo.

La oferta de Hyatt incorpora una cláusula especial de amortización obligatoria, que proporciona a los inversores un cierto grado de protección.

Esta cláusula estipula que si la adquisición de Playa Hotels no se cierra antes del 9 de octubre de 2025, o si se rescinde el acuerdo de compra, Hyatt estará obligado a redimir los pagarés al 101 por ciento de su importe principal, más los intereses devengados.

Esta característica actúa como salvaguarda, mitigando el riesgo para los inversores en caso de que la adquisición no se desarrolle según lo previsto.

Sin embargo, es importante destacar que la venta de bonos en sí misma no depende de la finalización exitosa de la adquisición, lo que indica la confianza de Hyatt en el acuerdo.