USD/TRY: ¿Qué le depara el futuro a la lira mientras Turquía avanza hacia la autocracia?

La lira turca se mantuvo inestable el lunes mientras continuaba la crisis política en el país tras la detención de más políticos, periodistas y activistas. El tipo de cambio USD/TRY se cotizaba a 37,7 el lunes, por debajo del máximo de 39,80 de la semana pasada.

La lira se desploma frente al euro y la libra mientras el índice BIST 100 cae.

De manera similar, el par EUR/GBP cayó a 41,20 desde el máximo anual de 43,40, mientras que el GBP/TRY ha bajado desde el máximo de la semana pasada de 50,90 a 49,10. Estos pares de divisas se acercan a sus máximos históricos después de décadas de alzas, mientras que el índice BIST 100 se ha desplomado más del 14% desde su punto más alto este año, lo que significa que ha entrado en una corrección técnica.

La lira turca se desplomó después de que el presidente Recep Erdogan arrestara a Ekrem Imamoglu, su principal rival y alcalde de Estambul. Esta acción, junto con otros arrestos, ha suscitado preocupación de que Turquía se esté moviendo hacia una autocracia abierta.

Ekrem ha sido acusado de corrupción y destituido como alcalde de la ciudad más grande del país. En una publicación en X, advirtió que el país estaba sufriendo una gran traición y que él era víctima de una ejecución extrajudicial.

Los analistas creen que las detenciones en curso se derivan de las elecciones municipales del año pasado, en las que la oposición obtuvo una victoria contundente. Por lo tanto, Erdogan considera que no reprimir al partido pone en riesgo a su formación en las próximas elecciones.

Intervenciones del CBRT para salvar la lira turca

La caída de la lira turca no ha sido tan grave gracias a las acciones del Banco Central de la República de Turquía (CBRT).

Como escribimos el sábado, el CBRT gastó la cifra récord de 12.000 millones de dólares defendiendo la moneda el miércoles pasado. Los analistas creen que estas intervenciones aumentaron el jueves y el viernes a medida que más inversores extranjeros se deshicieron de activos turcos.

El USD/TRY, el GBP/TRY y el EUR/TRY también reaccionaron a las nuevas medidas del CBRT. Además de las intervenciones directas en el mercado, el banco central subió los tipos de interés, revirtiendo su reciente ciclo de recortes.

La subida de los tipos de interés ayudó a convencer a los inversores de ahorrar dinero en moneda local en lugar de trasladarlo al dólar estadounidense, al euro y a la libra. Los rendimientos de los bonos turcos han continuado en los últimos días, superando el 4% en EE. UU. El rendimiento a diez años subió al 31%, frente al mínimo del año del 25%.

Por lo tanto, el aumento de los rendimientos turcos probablemente creará una oportunidad de carry trade. Esta situación se da cuando los inversores toman prestado de un país con bajos tipos de interés, como Estados Unidos, e invierten en países con rendimientos más altos, como Turquía.

Análisis técnico USD/TRY

El gráfico diario muestra que el par USD/TRY se disparó a un máximo histórico de 39,80 la semana pasada y luego retrocedió a 38. Ahora se ha estabilizado en 38 mientras los inversores esperan el próximo catalizador del país.

El USD/TRY se ha mantenido por encima de todas las medias móviles, una señal de que los alcistas tienen el control por ahora. También está formando un patrón de banderín alcista. Por lo tanto, es probable que continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al punto psicológico de 50. Una caída por debajo del soporte en 36,50 invalidaría la perspectiva alcista.