Los índices DAX, FTSE MIB, AEX, IBEX 35 y SMI se desplomaron: ¿comprar en la caída?

El índice DAX continuó su fuerte tendencia bajista el lunes, ya que los inversores se deshicieron de sus acciones globales ante el aumento de los riesgos. Se desplomó hasta un mínimo de 18.900 euros, su nivel más bajo desde el 12 de septiembre del año pasado. Ha caído más de un 17% desde su punto más alto de este año.

El desplome del DAX alemán ha reflejado el comportamiento de otros índices globales. En Europa, el índice CAC 40 cayó un 5,65% el lunes, mientras que el Euro Stoxx 50 bajó un 6%. Otros índices como el AEX, el FTSE MIB y el Swiss Market Index (SMI) también se desplomaron más de un 5%.

Donald Trump se mantiene firme en cuanto a los aranceles.

Los principales índices bursátiles, como el DAX alemán, el SMI suizo, el FTSE MIB italiano y el CAC 40 francés, cayeron mientras Donald Trump se mantenía firme en su postura sobre los aranceles estadounidenses a otros países. En una publicación en Truth Social, Trump lamentó el elevado déficit comercial que Estados Unidos tiene con la Unión Europea.

Los datos muestran que Estados Unidos tuvo un déficit comercial de bienes con la UE superior a 235.000 millones de dólares el año pasado, un aumento del 12,9% respecto al año anterior. Sin embargo, el déficit comercial se reduce sustancialmente cuando se incluyen los servicios. Estados Unidos tuvo un superávit de servicios de más de 109.000 millones de dólares en 2023, lo que significa que el déficit global es inferior a 60.000 millones de dólares.

Además, las cifras no tienen en cuenta el hecho de que muchas empresas estadounidenses realizan una gran cantidad de negocios en Europa. Algunas de estas empresas son Procter & Gamble, Apple, Microsoft y Colgate-Palmolive.

Trump insiste en que sus aranceles son necesarios para reducir estos aranceles, que considera insostenibles. Sin embargo, los analistas temen que su razonamiento sea erróneo. Para empezar, su base para el arancel del 20% que impuso a Europa era incorrecta.

En lugar de imponer un arancel recíproco real, Trump simplemente calculó el déficit comercial, lo dividió entre las exportaciones totales a EE. UU. y luego lo multiplicó por 100. Después dividió la cifra final entre 2, obteniendo un 20%, una cifra que economistas y no economistas consideran errónea.

Al mismo tiempo, un déficit comercial no es necesariamente algo malo. Un déficit se calcula restando las importaciones de las exportaciones. El problema es que Estados Unidos importa mucho sin vender más bienes.

Una forma de reducir el déficit sería impulsar las exportaciones, lo cual es muy improbable debido a los altos costes laborales y a las regulaciones.

Principales rezagados de los índices DAX, IBEX 35, FTSE MIB y SMI

La mayoría de las empresas de los índices DAX, IBEX 35, FTSE MIB y SMI se han desplomado ante la previsión de una recesión a ambos lados del Atlántico. Las empresas más afectadas son aquellas que realizan gran parte de su actividad en el Atlántico.

Infineon, una de las principales empresas de semiconductores del índice DAX, se ha desplomado más de un 22% en la última semana debido a su exposición a Estados Unidos, que representa el 10% de sus ventas totales. Otros valores con peor comportamiento en el DAX son empresas como Siemens, Adidas, Siemens Energy, Mercedes Benz y Volkswagen.

Entre las empresas con peor rendimiento en el IBEX 35 se encuentran Repsol, ArcelorMittal, IAG y Bankinter, y Amadeus también figuró entre las que más cayeron.

¿Es seguro comprar en la caída de estos índices europeos?

Los analistas se preguntan si este es el mejor momento para comprar en la caída de los índices europeos como el DAX alemán, el IBEX 35, el FTSE MIB y el Swiss Market Index (SMI).

La mayoría de los estrategas creen que muchos de estos índices se recuperarán más adelante este año, una vez que el mercado salga de la zona de miedo extremo. Muchos de ellos recomiendan mantenerse al margen hasta que el mercado se estabilice. Otros recomiendan utilizar el enfoque de promediación del coste en dólares, que consiste en comprar lentamente en las caídas a medida que estas se intensifican.

Creen que estos índices acabarán recuperándose una vez que intervengan la Reserva Federal y el Banco Central Europeo (BCE).