El ETF JEPI sometido a la prueba definitiva: ¿está superando a VOO y SPY?

Los populares ETF de dulces para boomers como el JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) están en el punto de mira este año mientras el mercado de valores atraviesa turbulencias. La mayoría de las acciones se han desplomado, y el índice S&P 500 se acerca a un mercado bajista, donde un activo cae un 20% desde un máximo local. Este artículo explora por qué el ETF JEP está superando a los populares fondos del S&P 500 como SPY y VOO.

¿Qué es el ETF JEP?

JEPI es un fondo cotizado en bolsa popular que tiene como objetivo proporcionar pagos de dividendos regulares a los inversores y exponerlos a empresas de primera línea de calidad.

Utiliza un enfoque relativamente sencillo que otros ETF de opciones cubiertas como JEPQ y SPYI han emulado posteriormente.

El fondo invierte en un grupo de empresas de primera línea de calidad como Apple, Microsoft, NVIDIA y JPMorgan.

Luego utiliza una parte de sus activos para vender opciones de compra sobre el índice S&P 500. Una opción de compra es una operación que otorga al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo en un momento determinado, conocido popularmente como período de vencimiento.

El periodo de vencimiento es el plazo en el que una opción expira, y la operación pierde valor si no se ejecuta. Cuando esto sucede, el fondo recibe una prima, que es el precio que el comprador paga al vendedor de la opción de compra para adquirir el contrato. Esta prima suele cotizarse por acción.

El ETF JEPI genera ingresos de tres maneras principales. Primero, se beneficia cuando suben las acciones subyacentes. Segundo, recibe el pago de la prima, que luego distribuye a sus inversores a través de un dividendo mensual. Tercero, recibe los pagos de dividendos de las empresas subyacentes.

La estructura de JEPI significa que siempre paga un dividendo más alto que el índice S&P 500. Con la acción ahora significativamente más baja, su rendimiento por dividendo ha aumentado al 8,34%, lo cual es una buena cifra. Esto significa que sus inversores reciben pagos mensuales para compensar la caída del ETF.

¿El ETF JEPI está superando a los ETF VOO y SPY este año?

Los ETF de opciones cubiertas han atraído la atención de Wall Street a lo largo de los años. Un argumento es que, con el tiempo, constantemente obtienen un rendimiento inferior al de los índices de referencia como el S&P 500 y el Nasdaq 100.

Históricamente, JEPI siempre ha tenido un rendimiento inferior al índice S&P 500 en cuanto a la rentabilidad del precio. Ha caído más del 17% en los últimos tres años, mientras que el ETF VOO ha subido casi un 11% en el mismo periodo.

Sin embargo, la diferencia se reduce un poco si se considera la rentabilidad total, incluyendo los cheques de dividendos mensuales. En este caso, el índice S&P 500 ha subido un 11%, mientras que el fondo JEPI ha aumentado un 7,8%. Este rendimiento probablemente se debe a que el índice se encontraba en una fuerte tendencia alcista después de la pandemia.

Los ETF JEPI y VOO se han desplomado este año debido a la guerra comercial de Donald Trump . Han caído un 11,1% y un 15%, respectivamente.

Por lo tanto, este rendimiento significa que tiene sentido que los inversores en ETF del S&P 500 también asignen algo de efectivo a JEPI por sus dividendos regulares.