La libra alcanza su máximo en 7 meses tras los comentarios de Trump sobre la Reserva Federal que debilitan el dólar; los analistas pronostican la trayectoria del GBP/USD.

La libra esterlina continuó su racha ganadora el martes, subiendo a 1,342 dólares frente al dólar estadounidense, su nivel más alto desde septiembre.

La libra esterlina ha subido frente al dólar durante los últimos 10 días, ganando alrededor de seis centavos desde principios de abril. Si hoy registra una undécima subida, será la racha más larga de aumentos diarios desde 1971, según Bloomberg.

El aumento se produce en un contexto de debilitamiento del dólar estadounidense debido a la creciente presión política sobre la Reserva Federal.

Los mercados han reaccionado con fuerza a los renovados ataques del expresidente Donald Trump, quien ha intensificado sus llamamientos a la reducción de los tipos de interés y ha insinuado esfuerzos para destituir al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Los comentarios de Trump han reavivado las preocupaciones de los inversores sobre la independencia del banco central y han añadido nuevas capas de incertidumbre a unas perspectivas globales ya frágiles.

Trump renueva la presión sobre Powell por la política monetaria.

El lunes, Trump arremetió contra Powell por su continua postura de "esperar y ver" sobre la flexibilización monetaria, advirtiendo que la falta de recorte de tipos podría desencadenar una desaceleración económica.

En una publicación en TruthSocial, Trump dijo: “Puede haber una DESACELERACIÓN de la economía a menos que el Sr. Demasiado Tarde, un gran perdedor, baje los tipos de interés, AHORA”.

Las declaraciones siguieron a una amenaza anterior de despedir a Powell, con Trump diciendo: “No estoy contento con él. Si quiero que se vaya, se irá muy rápido, créanme”.

La retórica ha alarmado tanto a inversores como a economistas, muchos de los cuales consideran la independencia del banco central como una piedra angular de la estabilidad financiera.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis de sus principales pares, cayó el martes a un mínimo de tres años, cerca de 98,00.

Los analistas afirman que la caída del dólar refleja la creciente preocupación de que la Reserva Federal pueda verse presionada a realizar recortes de tipos prematuros, lo que podría desestabilizar los mercados financieros.

Aumentan las especulaciones sobre el próximo movimiento de Powell.

Si bien un recorte de tipos de emergencia sigue siendo improbable, los analistas están siguiendo de cerca la respuesta de la Reserva Federal.

Francesco Pesole, estratega de divisas de ING Think, señaló que “hay una buena probabilidad de que Trump no tome —o no pueda tomar— medidas drásticas, y que Powell mantenga su postura”.

Aun así, Pesole añadió que la presión política podría intensificarse, especialmente teniendo en cuenta las previsiones de datos económicos más débiles.

La curva OIS sigue reflejando mínimas probabilidades de una bajada de tipos en mayo.

No obstante, los operadores siguen siendo cautelosos, especialmente a la luz de los recientes intentos de Trump de culpar a la Reserva Federal de una posible desaceleración económica —una señal, según algunos, de que la administración reconoce los riesgos de una recesión inminente—.

Las perspectivas del Reino Unido se ven ensombrecidas por las tensiones globales y la baja inflación.

Si bien la libra esterlina se ha apreciado debido a la debilidad del dólar, su rendimiento general sigue siendo mixto en medio de las crecientes preocupaciones sobre la dirección económica del Reino Unido.

El Banco de Inglaterra (BoE) se enfrenta a una presión creciente para ajustar su política monetaria a medida que los datos de inflación se enfrían y la dinámica del comercio internacional cambia.

Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para marzo fueron más suaves de lo esperado, con una inflación de servicios que aumentó un 4,7%, por debajo del 5% de febrero.

La moderación ha alimentado las expectativas de que el Banco de Inglaterra pueda considerar una reducción de los tipos de interés en su reunión de mayo, especialmente a medida que se intensifican las tensiones económicas globales más amplias.

A la complejidad se suman las crecientes fricciones comerciales.

La imposición por parte de Trump de aranceles recíprocos del 10% y gravámenes del 25% sobre el acero y los automóviles extranjeros ha suscitado temores de que los exportadores británicos puedan enfrentarse a una competencia más feroz a medida que los bienes desplazados inunden otros mercados.

El Comité de Política Financiera del Banco de Inglaterra advirtió el mes pasado que los cambios importantes en los acuerdos comerciales globales podrían debilitar la estabilidad financiera al obstaculizar el crecimiento.

Los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra divididos sobre los riesgos de inflación

Megan Greene, miembro del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra, declaró el martes en una entrevista con Bloomberg TV que, si bien la inflación de los servicios sigue siendo una preocupación, es probable que los aranceles tengan un efecto desinflacionario.

“Los aranceles representan en realidad un riesgo más desinflacionario que inflacionario”, dijo, añadiendo que no hay señales de tensiones significativas en el mercado laboral.

Al mismo tiempo, algunos participantes del mercado han comenzado a tener en cuenta la probabilidad de una reducción de los tipos de interés en el Reino Unido, especialmente a medida que entran en vigor las mayores contribuciones de los empleadores a la seguridad social y se ralentiza la actividad de publicación de ofertas de empleo.

Análisis técnico: la libra esterlina mantiene las ganancias cerca de 1,3400

A corto plazo, la atención de los inversores se centrará en la publicación de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global/CIPS para abril, así como en las cifras de ventas minoristas del Reino Unido para marzo, que se publicarán a finales de esta semana.

Ambos conjuntos de datos se seguirán de cerca para detectar signos de resistencia o debilidad económica que puedan influir en la toma de decisiones del Banco de Inglaterra.

En el frente técnico, el par GBP/USD continúa mostrando un fuerte impulso alcista, con todas las medias móviles exponenciales de corto a largo plazo con pendiente ascendente, según analistas de FXStreet.

Fuente: FXStreet

El índice de fuerza relativa de 14 días ha superado el nivel de 70, lo que sugiere condiciones de sobrecompra y aumenta la posibilidad de una corrección a corto plazo, dijeron los analistas.

Aun así, con el dólar bajo presión y los mercados globales en vilo, la libra esterlina podría extender sus ganancias hacia el nivel psicológico de 1,3500.

Se espera que el soporte se sitúe alrededor del máximo del 3 de abril, en 1,3200, ofreciendo un colchón en caso de que la volatilidad aumente en respuesta a sorpresas en los datos o a nuevos acontecimientos políticos en Washington.

Mientras tanto, los operadores se preparan para una mayor volatilidad en los mercados de divisas, ya que la interacción entre la retórica política, las especulaciones sobre la política monetaria y las señales económicas globales sigue impulsando el sentimiento.