Pronóstico del índice Russell 2000 mientras continúa la caída: ¿comprar en la bajada?

El índice Russell 2000 se ha desplomado y ha formado una cruz de la muerte este año, a medida que las acciones estadounidenses caen en medio de crecientes preocupaciones sobre las políticas de Donald Trump. El índice, que rastrea las principales acciones de pequeña capitalización en EE. UU., cotizó a 1.840 dólares el lunes, una caída de más del 25% desde el punto más alto de este año.

Análisis técnico del índice Russell 2000

El gráfico diario muestra que el índice Russell 2000 alcanzó su máximo de 2.465 dólares a principios de este año, cuando los inversores celebraron las políticas propuestas por Trump, como las reducciones de impuestos y la desregulación.

Todo esto cambió después de su toma de posesión y su enfoque en el comercio. Inicialmente impuso aranceles elevados a México y Canadá. Esta tendencia se aceleró a principios de este mes cuando pronunció su discurso del Día de la Liberación.

El índice Russell 2000 ha formado una cruz de la muerte al cruzarse las medias móviles de 200 y 50 días. También cayó por debajo de la línea de tendencia ascendente que conecta los mínimos desde abril del año pasado.

El índice ha caído por debajo del indicador de nube Ichimoku, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y otros osciladores han descendido.

Por lo tanto, es probable que el índice Russell 2000 de pequeña capitalización siga cayendo a medida que los vendedores se centren en el soporte clave de 1.730 dólares, su nivel más bajo este año y un 5,9% por debajo del nivel actual.

Una caída por debajo de ese nivel indicará una mayor tendencia bajista, siendo el siguiente nivel clave a observar el punto psicológico de 1.630 dólares. Un movimiento por encima del nivel de resistencia de 1.930 dólares invalidará la perspectiva bajista.

Gráfico del índice Russell 2000 de TradingView

Por qué está cayendo el índice Russell

Hay tres razones principales por las que el índice Russell 2000 de pequeña capitalización está cayendo. Primero, la Reserva Federal ha mantenido un tono más agresivo este año. A diferencia de otros bancos centrales como el europeo y el canadiense, la Fed ha dejado los tipos de interés sin cambios este año.

Las acciones de pequeña capitalización se ven más afectadas por las altas tasas de interés que las acciones de gran capitalización. Por ejemplo, empresas como Meta Platforms y Alphabet tienen miles de millones de dólares en sus balances, con los que generan ingresos por intereses. También tienen niveles de deuda más bajos.

Las empresas de pequeña capitalización no disponen de estos fondos en su balance, lo que significa que gastan más en intereses de lo que reciben.

En segundo lugar, estas empresas son en su mayoría más nacionales que las del S&P 500 y el Dow Jones. Como tales, tienden a tener un buen desempeño cuando la economía estadounidense va bien y a rezagarse cuando las condiciones cambian.

Los analistas creen que Estados Unidos podría entrar en recesión o estanflación este año debido a las políticas arancelarias de Trump. Los datos de Polymarket muestran que las probabilidades de recesión han aumentado a más del 65%.

En tercer lugar, el índice ha caído debido a los aranceles de Trump, que están afectando a empresas de la mayoría de los sectores. Por ejemplo, muchos minoristas de pequeña capitalización están ahora luchando por sobrevivir, ya que sus costes de importación han aumentado. Los analistas también esperan que la demanda disminuya, lo que afectará a sus beneficios.

Además, el índice Russell 2000 ha caído a medida que los inversores se refugian en activos seguros como el oro y el franco suizo. Una de las razones es que Trump está considerando despedir a Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal.

Una medida de este tipo probablemente sería impugnada hasta llegar al Tribunal Supremo. Si se permitiera que se mantuviera, provocaría una fuga de capitales de Estados Unidos, un mercado que siempre ha sido apreciado por la independencia de su banco central.

Principales valores del Russel 2000

El índice Russell 2000 suele ser muy volátil, con algunas empresas que se disparan más del 100% y otras que se desploman casi el 100% en un período determinado.

El precio de las acciones de CervoMed se ha disparado más del 287% este año, convirtiéndola en la empresa con mejor rendimiento del índice. Le sigue ThredUp, una tienda de ropa de segunda mano que se está beneficiando de los aranceles de Trump, ya que aumenta la demanda de ropa usada.

Los otros principales ganadores del índice Russell 2000 son FuboTV, Agilon Health, Hertz Global Holdings, Radius Recycling, Digital Turbine y Root.

Por otro lado, empresas como Sunnova Energy, ModivCare, Solo Brands, Open Lending, Harvard Biosciences y Jasper Therapeutics han caído más del 80% este año.