El cambio de rumbo de IBM: ¿está despertando el gigante?

IBM (NYSE: IBM) está evolucionando hacia una historia de éxito en su proceso de recuperación bajo el liderazgo de Arvind Krishna, afirma Wamsi Mohan, analista sénior de Bank of America Securities.

Krishna está “cambiando el perfil de crecimiento de la empresa” deshaciéndose de sus activos inactivos y reemplazándolos por otros que ahora contribuyen significativamente a su fortaleza financiera, dijo hoy a CNBC en una entrevista.

Según el analista de BofA, la caída de las acciones de IBM tras la publicación de resultados ofrece una "oportunidad realmente atractiva" para construir una posición en un nombre de calidad con un descuento significativo.

¿Por qué BofA es optimista sobre las acciones de IBM?

IBM superó con creces las estimaciones de Wall Street en su primer trimestre fiscal y mantuvo sus previsiones para todo el año a pesar de un entorno macroeconómico cada vez más difícil.

Las acciones de IBM han estado bajo presión, y parte de esta debilidad se atribuye al escepticismo sobre la capacidad de la empresa para cumplir con sus previsiones para 2025.

La dirección ha proyectado un crecimiento de los ingresos superior al 5% a tipo de cambio constante, pero los inversores parecen cada vez más dudosos sobre la viabilidad de ese objetivo en medio de los persistentes vientos en contra macroeconómicos y los riesgos de ejecución.

Pero el analista de Bank of America sigue convencido de que la reciente adquisición de HashiCorp por parte de IBM, por valor de 6.400 millones de dólares, será un importante motor de crecimiento en el futuro.

Mohan espera que IBM alcance su objetivo anual, dado que “es un año de lanzamiento de mainframes, y los mainframes siguen siendo muy relevantes”.

Los aranceles de Trump no son una amenaza para las acciones de IBM.

Mohan, de BofA, ve actualmente un potencial alcista en las acciones de IBM hasta los 270 dólares, lo que indica una ganancia potencial de alrededor del 20% respecto a los niveles actuales, también porque es un "gran ganador de los aranceles".

El único producto de hardware que contribuye significativamente a los ingresos de IBM es el mainframe, y "gran parte de eso se fabrica aquí en Estados Unidos", argumentó esta mañana en "Squawk Box".

Además, el analista espera que la debilidad del primer trimestre en el sector del software también resulte "transitoria".

Wamsi Mohan recomienda aprovechar la caída de IBM tras la publicación de resultados también porque es una acción que paga dividendos, con una rentabilidad actual del 2,91%, lo que la hace aún más atractiva en el contexto macroeconómico altamente incierto de 2025.

IBM es considerada una acción defensiva en medio de la incertidumbre macroeconómica.

IBM está totalmente centrada en generar más flujo de efectivo para invertir en fusiones y adquisiciones y mejorar aún más su perfil de crecimiento.

El jueves, el analista de Bank of America incluso calificó a IBM como una "acción defensiva" en su entrevista con CNBC, citando sus "ingresos recurrentes y la rentabilidad por dividendo".

En resumen, IBM se dirige hacia un "ciclo de productos muy sólido" que podría impulsar un aumento significativo en el precio de sus acciones este año, concluyó.

Otros analistas de Wall Street coinciden con Mohan de BofA sobre las acciones de IBM. La calificación de consenso sobre la acción tecnológica se sitúa actualmente en "sobreponderar", con un objetivo medio de 254 dólares, lo que indica un potencial de subida de casi el 13% desde aquí.