El índice Nikkei 225 anticipa la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón.

El índice Nikkei 225 ha experimentado una fuerte recuperación en las últimas semanas, ya que los inversores se han centrado en el posible acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón. También subió a medida que disminuyeron las probabilidades de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Japón (BoJ). El miércoles cotizaba a 36.000 yenes, casi un 17% por encima de su punto más bajo de este mes.

Por qué el índice Nikkei 225 se ha recuperado

Hay tres razones principales por las que el índice Nikkei se ha recuperado en las últimas semanas. Primero, la recuperación forma parte del repunte continuo del mercado de valores. De hecho, una mirada más atenta a la mayoría de los principales índices globales, como el Hang Seng, el Nasdaq 100 y el S&P 500, muestra que todos han repuntado en dos dígitos en las últimas semanas.

En segundo lugar, el índice ha aumentado a medida que Japón y Estados Unidos continúan negociando un acuerdo comercial que permitirá a EE. UU. reducir los aranceles. Los dos países ya han celebrado la primera ronda de conversaciones, y los funcionarios están preparando ahora la segunda fase. Estas conversaciones se centran principalmente en los productos agrícolas y el sector automotriz.

Japón y el índice Nikkei 225 necesitan un acuerdo comercial que reduzca los aranceles al sector automotriz. Esto se debe a que la tasa impositiva actual del 25% no es sostenible para Japón, ya que sus vehículos se volverán inasequibles para los ciudadanos estadounidenses.

Trump espera que los aranceles sobre vehículos y piezas animen a más empresas japonesas a trasladar su producción a EE. UU., reduciendo así el déficit. Un informe publicado a principios de este mes mostró que Japón tuvo un superávit de 63.000 millones de dólares frente a EE. UU. el mes pasado.

Decisión del Banco de Japón

El índice Nikkei 225 también ha subido a medida que los inversores han reducido sus previsiones de subidas de tipos del Banco de Japón (BoJ) ante el debilitamiento de la economía.

Un informe publicado el jueves mostró que la producción industrial de Japón cayó un 1,1% en marzo, al entrar en vigor los aranceles sobre los automóviles. La contracción del 1,1% fue más débil que la estimación mediana de -0,4% y la tasa de crecimiento de febrero del 2,3%.

Más datos mostraron que las ventas minoristas de Japón disminuyeron un 1,2% en marzo, una contracción mayor que la estimación mediana de un aumento del 0,4%.

Por lo tanto, los analistas esperan que el Banco de Japón mantenga los tipos de interés... sin cambios cuando concluya su reunión el viernes.

Esto explica por qué los rendimientos de los bonos japoneses han permanecido bajo presión en los últimos días. El rendimiento del bono a diez años retrocedió hasta el 1,30%, por debajo del máximo anual del 1,588%. Del mismo modo, el rendimiento a 30 años ha caído al 2,7% desde el máximo anual del 2,90%.

El Banco de Japón (BoJ) ha sido uno de los bancos centrales más agresivos en los últimos meses, habiendo aplicado dos subidas de tipos. Lo hizo en su lucha contra la inflación, ya que los precios al consumidor aumentaron. Los datos más recientes mostraron que la inflación de Japón se situó en el 3,6% en marzo, por encima del objetivo del 2,0%.

Análisis técnico del índice Nikkei 225

Gráfico del índice Nikkei | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el índice Nikkei 225 se ha recuperado en las últimas semanas, incluso con la persistencia de los aranceles. Pasó de un mínimo de 30.850 yenes a principios de este mes hasta alcanzar los 36.000 yenes actuales.

El índice ya ha superado la media móvil de 25 días y está a punto de cruzar la media móvil de 50 días. Un movimiento completo por encima de la media móvil de 50 días generará más ganancias, potencialmente hasta el nivel de resistencia clave de ¥37.645, el mínimo de octubre del año pasado. Una caída por debajo del punto de la media móvil de 25 días en ¥35.110 invalidaría la perspectiva alcista.