Citi rebaja la calificación de las acciones de CEG a pesar del gran acuerdo de Constellation Energy con Meta

Constellation Energy Corp (NASDAQ:CEG) cayó un 3% el miércoles después de que los analistas estimaran que no recibirá una prima elevada por su electricidad por su acuerdo con Meta Platforms Inc (NASDAQ:META).

Meta ha acordado comprar alrededor de 1,1 gigavatios de energía de la central nuclear de CEG en Illinois. El contrato recientemente firmado es por 20 años y está previsto que comience en 2027.

Aún así, los analistas de Citi liderados por Ryan Levine rebajaron las acciones de CEG a "neutral" el miércoles. Hay que tener en cuenta que las acciones de energía nuclear ya han subido un 80% en comparación con su mínimo del año hasta la fecha.

¿Por qué Citi es moderado con las acciones de Constellation Energy?

Levine calificó las acciones de Constellation Energy como una inversión de "alto riesgo" en su nota de investigación de hoy, y agregó que el acuerdo con Meta tiene, en el mejor de los casos, un mensaje mixto para los inversores de la compañía.

Según el analista de Citi, el precio estimado por megavatio-hora de energía nuclear en el acuerdo que CEG ha firmado con el gigante tecnológico oscila entre 75 y 90 dólares por megavatio-hora.

Dicha tarifa "no es una prima lo suficientemente grande para la energía baja en carbono" y es comparable a los precios ofrecidos por las nuevas plantas de gas natural, argumentó hoy en una nota de investigación.

La firma de inversión anunció un precio objetivo de 318 dólares para las acciones de CEG, lo que indica un potencial alcista de menos del 2% con respecto al cierre del día anterior.

Es posible que CEG no reciba la prima esperada

A Levine le preocupa que los precios de Meta puedan convertirse en el estándar para futuros contratos con otras empresas tecnológicas, muchas de las cuales se están interesando en la energía nuclear como una fuente de energía fiable y de cero emisiones para sus centros de datos de IA.

"Este acuerdo tiene amplias implicaciones en los mercados de energía", dijo el analista de Citi a los clientes en su informe, y agregó que las expectativas de los inversores de que las empresas de tecnología pagarán una alta prima por la energía nuclear están siendo desafiadas aquí.

La nota de investigación de Ryan Levine llega aproximadamente un mes después de que CEG informara de un aumento interanual del 10% mejor de lo esperado en sus ingresos hasta los 6.790 millones de dólares en el primer trimestre.

Sin embargo, la empresa que cotiza en el Nasdaq no alcanzó las estimaciones de BPA en su primer trimestre fiscal. Las acciones de Constellation Energy pagan actualmente una rentabilidad por dividendo del 0,51%.

¿Vale la pena comprar acciones de CEG para la segunda mitad de 2025?

En resumen, la infraestructura nuclear de Constellation se considera un activo estratégico en la carrera por electrificar y descarbonizar los centros de datos, Los analistas creen que al acuerdo de Meta le faltó el "factor sorpresa" esta semana.

Don Bilson de Gordon Haskett, por ejemplo, señaló que el acuerdo, si bien apoya la extensión de la vida útil de una importante instalación nuclear de CEG, "no proporcionará a las acciones de Constellation Energy ganancias inesperadas por encima del mercado".

De hecho, competidores como NRG Energy, Vestra y Talen Energy registraron ganancias bursátiles aún más fuertes el martes.

Constellation Energy, de hecho, no pudo mantener sus ganancias, ya que abrió a 342 dólares el martes, solo para cerrar a 313.03 dólares.

Los inversores pueden ver ahora a estos productores independientes de energía como más ágiles o mejor posicionados para capturar futuros contratos de energía limpia en condiciones atractivas.