El precio de las acciones de Rheinmetall se ha disparado: he aquí por qué podría desplomarse pronto

El precio de las acciones de Rheinmetall ha sido uno de los que más ha subido en el índice DAX en los últimos años, ayudado por los crecientes desafíos geopolíticos que han impulsado un mayor gasto en defensa.

Tocó fondo en 54,95 euros en 2020, cuando comenzó la pandemia, y luego subió a un máximo histórico de 1.945 euros. Este aumento ha llevado su capitalización de mercado a más de 78.000 millones de euros o 90.000 millones de dólares.

Rheinmetall está cerrando la brecha de valoración con algunos de sus pares estadounidenses. Por ejemplo, Lockheed Martin tiene una capitalización de mercado de 110.000 millones de dólares. Ya ha superado a empresas como General Dynamics y Northrop Grumman.

Por qué ha subido el precio de las acciones de Rheinmetall

Rheinmetall es un contratista de defensa alemán que fabrica diversos artículos como vehículos blindados, artillería, propulsores, cañones y sistemas de defensa aérea para fuerzas terrestres, aéreas y navales.

Las acciones han subido en los últimos años, ayudadas por los crecientes problemas geopolíticos. Sus existencias aumentaron después de que Rusia invadiera Ucrania en 2022, lo que provocó una gran demanda de equipos, incluida la artillería.

Hay otros problemas geopolíticos, incluso en Oriente Medio, donde Israel ha estado luchando contra Hamás y Hezbolá. Las tensiones entre Israel e Irán persisten a pesar de las conversaciones en curso con Estados Unidos.

El mayor riesgo geopolítico será entre Estados Unidos y China cuando esta última invada Taiwán en los próximos años. Como resultado, los países han aumentado su gasto para prepararse para estos riesgos.

El precio de las acciones de Rheinmetall también ha subido debido a la reciente votación parlamentaria en Alemania que impulsó el gasto público. La mayoría de estos fondos se destinarán a contratistas de defensa, de los cuales RHM es el más grande. Otras empresas europeas también han llegado a acuerdos similares.

Los resultados muestran un aumento de la cartera de pedidos

Todos estos vientos de cola han dado lugar a buenos resultados y a retrasos en la cartera. Los resultados más recientes muestran que las ventas de Rheinmetall aumentaron un 46% en los primeros tres meses del año. Se trata de un fuerte crecimiento de los ingresos que es más común entre las nuevas empresas tecnológicas.

Obtuvo 2.300 millones de euros en ventas durante el trimestre, mientras que su resultado operativo aumentó un 49% hasta los 199 millones de euros.

Su cartera, la métrica más importante, saltó hasta los 63.000 millones de euros, una cifra notable ya que en 2023 tenía una cartera de 38.300 millones de euros.

La compañía creció a medida que sus ventas de sistemas de vehículos casi se duplicaron, mientras que sus ventas de armas y municiones alcanzaron un récord de 600 millones de euros.

Ahora espera que sus ventas anuales aumenten entre un 25% y un 30% este año y que su margen de resultado operativo sea de alrededor del 15,5%.

El riesgo, sin embargo, es que Rheinmetall se ha sobrevalorado mucho, ya que su ratio P/E se sitúa por encima de 100. Si bien su negocio está creciendo, esta valoración significa que es probable que la acción experimente algún reequilibrio a medida que se desvanezca el impulso reciente.

Análisis del precio de las acciones de Rheinmetall

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de Rheinmetall alcanzó un máximo de 1.940 euros y ahora ha retrocedido hasta los 1.700 euros actuales.

Una mirada más cercana a la acción muestra que ha formado un patrón de cuña ascendente, compuesto por dos líneas de tendencia ascendentes y convergentes. Esta convergencia ya se ha producido, lo que explica por qué se ha desplomado.

La acción se ha movido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 100 y 200 días. Se mantiene un 26% por encima de la EMA de 100 días y un 60% por encima de la EMA de 200 días.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que las acciones de RHM sufran una reversión a la media, una situación en la que un activo vuelve a la media histórica.