Oracle se actualizó a 'Comprar' gracias al impulso sostenible de la nube, dice Stifel

El negocio en la nube de Oracle (ORCL) sigue atrayendo más compradores, ya que Stifel Financial Corporation hizo una llamada alcista sobre las acciones.

La aceleración de la nube respalda las perspectivas a largo plazo

El sólido desempeño de Oracle en el sector de la nube ha llevado a Stifel a mejorar la calificación de las acciones del gigante del software de "Mantener" a "Comprar", lo que refleja la creciente confianza en la trayectoria a largo plazo de la compañía.

El analista Brad Reback elevó su precio objetivo de 180 a 250 dólares por acción, lo que implica un potencial alcista de alrededor del 19% desde el cierre del viernes.

Esta postura alcista se produce inmediatamente después de un año destacado para Oracle en 2025, con las acciones que ya han subido un 26% en lo que va de año.

Reback cree que las recientes ganancias no son un aumento temporal, sino parte de una tendencia más amplia de crecimiento sostenible de la nube.

Pronostica que los ingresos totales de la nube de Oracle, que incluyen tanto infraestructura como aplicaciones de software como servicio (SaaS), podrían aumentar en el rango alto del 30% anual para cada uno de los próximos dos años fiscales.

"La actualización a la compra a medida que el reciente aumento dramático en el gasto de capital y el RPO gana respaldan las expectativas de crecimiento de la nube (infraestructura + aplicaciones SaaS) de la gerencia", escribió Reback, y agregó que estas mejoras deberían traducirse en una aceleración del crecimiento de los ingresos totales de aproximadamente el 16% en el año fiscal 2026 y del 20% en el año fiscal 2027.

En sus resultados del cuarto trimestre de 2025, Oracle informó de un aumento de los ingresos del 11% hasta los 15.900 millones de dólares, superando las expectativas del mercado.

El segmento de servicios en la nube y soporte de licencias aumentó un 14% hasta los 11.700 millones de dólares.

En otro desarrollo positivo para la compañía, el CEO de Oracle, Safra Catz, ha indicado un sólido comienzo para el año fiscal 2026, impulsado por la expansión sostenida dentro de las operaciones en la nube de la compañía.

Una presentación ante la SEC revela que Catz tiene la intención de informar a sus colegas sobre los ingresos de la base de datos MultiCloud de Oracle, manteniendo una tasa de crecimiento superior al 100%.

Eficiencia de los ingresos a través del gasto de capital

El cambio hacia un mayor gasto de capital, particularmente en infraestructura física, se considera un movimiento estratégico que reduce la dependencia de Oracle de la expansión de la fuerza laboral.

Según Reback, es probable que este enfoque genere un crecimiento de los ingresos a un ritmo que supere los gastos operativos en los próximos años.

Si bien se espera que un mayor gasto de capital comprima los márgenes brutos a corto plazo, Reback expresó su confianza en la gestión de Oracle.

"No hay duda de que este equipo de gestión es extremadamente hábil en la gestión de gastos", señaló.

Los ingresos totales de la compañía aumentaron un 8% el año pasado, mientras que la plantilla y los gastos operativos generales crecieron solo un 2% y un 5%, respectivamente, una señal de un mejor control de costos y eficiencia operativa.

Se espera que la estrategia de Oracle de priorizar la infraestructura sobre la contratación cambie el modelo de negocio y deje de depender de personal adicional para impulsar el crecimiento. Esta reorientación podría conducir a una expansión más escalable y rentable a largo plazo.

Camino hacia la aceleración del crecimiento de los beneficios

De cara al futuro, Reback anticipa que esta combinación de gasto disciplinado y crecimiento impulsado por la nube comenzará a reflejarse en el rendimiento de las ganancias de Oracle para 2027.

El analista espera que la compañía registre un crecimiento acelerado de las ganancias a medida que capitalice sus inversiones y mejore el apalancamiento operativo.

Las acciones de Oracle subieron un 7% en el pre-market, lo que sugiere que el mercado ha respondido positivamente a las renovadas perspectivas.

A medida que la compañía continúa invirtiendo en sus capacidades en la nube mientras mantiene un estricto control sobre los gastos, los inversores pueden encontrar su historia de crecimiento a largo plazo cada vez más convincente.