Los inversores minoristas superarán a los gestores de fondos en 2025: el CEO de Robinhood explica por qué

El director ejecutivo de Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD), Vladimir Tenev, dice que los inversores minoristas ahora están superando a los administradores de fondos profesionales en 2025.

Los mercados a menudo ven a los inversores individuales como, en el mejor de los casos, operadores especulativos.

Sin embargo, este año han adoptado una estrategia a largo plazo y basada en convicciones que está demostrando ser más resistente que el modelo macro de los actores institucionales.

En una entrevista reciente con CNBC, Tenev destacó un cambio sísmico en el comportamiento de los inversores tras el "Día de la Liberación", cuando los agresivos aranceles de Trump desencadenaron una ola de incertidumbre en los mercados mundiales.

"Compraron la caída" de las empresas en las que creían a largo plazo, y "ganaron", señaló el presidente ejecutivo, refiriéndose a una fuerte recuperación en el S&P 500 desde principios de abril que ha llevado al índice de referencia muy por encima de su máximo previo a los aranceles.

La última actualización de VandaTracks respalda su afirmación: desde el 1 de^{abril, los} inversores minoristas han invertido un récord de 85 mil millones de dólares en acciones estadounidenses y fondos cotizados en bolsa (ETF), lo que marca la mayor entrada para ese período desde 2021.

La inversión basada en creencias está dando sus frutos para los inversores minoristas

Según Vladimir Tenev, los inversores minoristas están superando a los profesionales este año, principalmente debido a un cambio fundamental de mentalidad.

"Lo que se está viendo es que los inversores minoristas están invirtiendo en estas empresas porque creen en ellas", explicó.

A diferencia de los inversores institucionales, que a menudo reaccionan a las señales macroeconómicas, como las previsiones de tipos de interés, los cambios en la política fiscal o las tensiones geopolíticas, los inversores minoristas se centran en el valor intrínseco y el potencial a largo plazo de las empresas individuales.

Este enfoque ha llevado a un interés concentrado en nombres de alta convicción como Nvidia, Tesla y Amazon.

"Cuando ven una dislocación masiva impulsada por la macroeconomía, lo ven como una oportunidad de compra", dijo Tenev, enfatizando que los inversores minoristas están menos influenciados por el ruido a corto plazo y más en sintonía con la fortaleza idiosincrásica de sus acciones elegidas.

La plataforma de Robinhood ha desempeñado un papel fundamental en la democratización del acceso a los mercados.

Con operaciones sin comisiones y datos en tiempo real, permite a los usuarios actuar con rapidez e independencia.

Tenev señaló que esta autonomía permite a los inversores minoristas evitar el comportamiento de rebaño y el pensamiento heredado, rasgos que a menudo limitan la toma de decisiones institucionales.

Limitaciones institucionales frente a agilidad en el comercio minorista

Los gestores de fondos profesionales se enfrentan a una serie de limitaciones: cumplimiento normativo, protocolos de gestión de riesgos y puntos de referencia de rendimiento que pueden sofocar la agilidad.

Por el contrario, los inversores minoristas operan con mayor flexibilidad, lo que les permite responder a los cambios del mercado con rapidez y convicción.

Esta divergencia está reconfigurando la dinámica del mercado. Como dijo Tenev, "esta estrategia impulsada por convicciones es una divergencia significativa del comportamiento de los inversores minoristas en el pasado, lo cual es saludable para los mercados".

Dado que se espera que persista la volatilidad macroeconómica, el aumento de la inversión basada en creencias puede seguir desafiando la sabiduría convencional.

Queda por ver si esta tendencia se mantiene a lo largo de los ciclos futuros, pero por ahora, los inversores minoristas están reescribiendo el libro de jugadas y ganando.