La táctica de Jensen Huang en China: Nvidia apuesta por el crecimiento de la IA en medio del fuego cruzado geopolítico

Después de alcanzar una valoración histórica de 4 billones de dólares, Nvidia está agudizando su enfoque en el mercado de inteligencia artificial de China, incluso a medida que se endurecen las restricciones a la exportación de Estados Unidos y los rivales locales ganan terreno. Se espera que el CEO Jensen Huang visite China en septiembre, un viaje que se alinea con el lanzamiento de un nuevo chip de IA diseñado específicamente para clientes chinos.

La visita tiene un peso estratégico y simbólico, una señal para los socios y funcionarios chinos de que Nvidia no se está echando atrás, a pesar de la creciente fricción política y los vientos en contra regulatorios.

La visita planificada de Jensen Huang a China incluye reuniones de alto nivel con altos funcionarios como el primer ministro Li Qiang y el viceprimer ministro He Lifeng, como parte de un esfuerzo más amplio para reafirmar la presencia a largo plazo de Nvidia en el país.

Al mismo tiempo, Huang no se ha contenido a la hora de criticar los controles de exportación de Estados Unidos, argumentando que han hecho más daño que bien, acelerando la industria de IA autóctona de China y reduciendo el dominio de Nvidia en la región.

La compañía, que alguna vez controló el 95% del mercado chino de chips de IA, ahora tiene solo el 50%, una caída que Huang atribuye directamente a los errores políticos de Washington.

Chip de IA específico de China

El próximo chip es una variante reelaborada del Blackwell RTX Pro 6000 de Nvidia, rediseñado para cumplir con las reglas de exportación más estrictas de EE. UU.

Se han eliminado características clave como la memoria de alto ancho de banda (HBM) y NVLink, lo que significa que el chip no ofrecerá el mismo rendimiento de primer nivel que los modelos insignia globales de Nvidia.

Aun así, conserva la compatibilidad con el software CUDA propietario de Nvidia, un punto de venta crítico para muchos desarrolladores chinos que se muestran reacios a cambiar a plataformas desconocidas a pesar del aumento de las alternativas locales.

Nvidia está haciendo una pausa en las ventas hasta septiembre, ya que espera señales claras de los reguladores estadounidenses de que el nuevo chip no enfrentará restricciones repentinas después del lanzamiento.

La compañía todavía se está recuperando de una depreciación de 5.500 millones de dólares después de que su modelo H20 anterior fuera abruptamente incluido en la lista negra, y está decidida a evitar que se repita.

Las especificaciones finales del chip aún se están moldeando en las conversaciones en curso con Washington, una señal de cuán fluido y tenso sigue siendo el panorama en lo que respecta a la política tecnológica entre Estados Unidos y China.

Es probable que el nuevo chip tenga un precio más bajo que el modelo H20 anterior, que se vendió por entre 10.000 y 12.000 dólares.

Las estimaciones actuales sitúan la próxima versión en el rango de 6.500 a 8.000 dólares, una caída que refleja su diseño más simple y la eliminación de características de gama alta.

Jensen Huang y su acto de equilibrio

Aunque los chips de Nvidia ahora están rezagados con respecto a rivales locales como el Ascend 910B de Huawei en algunas áreas técnicas, los principales actores tecnológicos chinos, incluidos Alibaba, ByteDance y Tencent, todavía están probando activamente el hardware de Nvidia.

¿La razón? Alejarse del ecosistema de software profundamente arraigado de Nvidia es costoso y técnicamente desafiante.

A pesar de la creciente ansiedad por la excesiva dependencia de la tecnología estadounidense, especialmente en un entorno político impredecible, muchas empresas chinas siguen siendo reacias a hacer un cambio completo.

China sigue siendo el cuarto mercado más grande de Nvidia, con 17.100 millones de dólares el año fiscal pasado, alrededor del 13% de los ingresos totales de la compañía.

Pero mantenerse competitivo allí no se está volviendo más fácil. Nvidia se enfrenta ahora a un acto de equilibrio: acumular suficiente inventario para mantener estables las cadenas de suministro, al tiempo que se prepara para posibles choques regulatorios.

Al mismo tiempo, está lidiando con una nueva ola de competidores nacionales capaces que están cerrando rápidamente la brecha.