Metaplanet presenta un plan de acciones de USD 3.69 mil millones para financiar el objetivo de 210,000 Bitcoin para 2027

La firma japonesa de inversión en Bitcoin Metaplanet ha establecido uno de los planes de financiamiento más ambiciosos en el sector de activos digitales, presentando un registro de estantería el 1 de agosto para recaudar hasta 555 mil millones de yenes (USD 3.6 mil millones).

La compañía tiene la intención de utilizar los ingresos de una emisión de acciones preferentes perpetuas de dos años para financiar su adquisición de 210,000 Bitcoin para 2027.

La estrategia aumentaría sus tenencias actuales más de trece veces, posicionando a la compañía que cotiza en Tokio como uno de los mayores tenedores corporativos de Bitcoin, solo superada por MicroStrategy.

Los cambios en la estructura de las acciones se dirigen a la demanda diversa de los inversores

Metaplanet ha propuesto enmiendas para aumentar sus acciones autorizadas a 2.720 millones y crear dos clases de acciones preferentes perpetuas.

Las acciones de clase A funcionarían como bonos corporativos, ofreciendo tasas de dividendos de hasta el 6% y prioridad de liquidación, mientras que las acciones de clase B incluirían derechos de conversión en acciones ordinarias a través de opciones de venta. Ninguna de las clases tiene derecho a voto.

La compañía anunció sus planes a través de una publicación en las redes sociales, confirmando que la junta general extraordinaria (EGM) programada para el 1 de septiembre votará sobre los cambios.

El registro en estantería se extiende desde el 9 de agosto de 2025 hasta el 8 de agosto de 2027, y no se realizará ninguna emisión sin la aprobación de los accionistas y la autorización regulatoria.

La actividad comercial ha aumentado junto con estos desarrollos. En junio, las acciones de Metaplanet registraron una facturación de 1,86 billones de yenes (12.650 millones de dólares), casi el doble de los 997.600 millones de yenes de mayo.

Las acciones de la compañía han subido más del 345% en lo que va del año, impulsadas por los inversores que buscan exposición a Bitcoin en medio de la disminución del valor de los bonos japoneses.

La acumulación de Bitcoin se acelera en 2025

Metaplanet convirtió a Bitcoin en una parte oficial de su negocio en diciembre de 2024, y sus tenencias se han expandido rápidamente. En marzo, la compañía tenía menos de 4,000 BTC. En julio, sus reservas alcanzaron los 17,132 BTC, con un valor de alrededor de USD 2 mil millones.

La compañía reportó un rendimiento de BTC en el segundo trimestre de 2025 del 129.4% y un rendimiento del 430.2% en lo que va del año hasta el 18 de julio. Su ritmo de adquisición se aceleró en julio, con dos compras importantes: 2,205 BTC el 7 de julio por USD 238.7 millones, y 780 BTC el 28 de julio por USD 92.93 millones a un precio promedio de USD 119,136 por moneda.

Impacto en el mercado de la estrategia de tesorería

La estrategia de Metaplanet la ha llevado a situarse entre las cinco acciones más negociadas en el mercado prime de Tokio desde finales de 2024, superando a empresas como Toyota y Sony en junio. Los inversores institucionales también se han interesado, y los bonos del gobierno de Japón a 30 años han caído un 45% desde 2019.

El recuento de acciones totalmente diluidas de la compañía ahora supera los 866 millones, después de un uso extensivo de los derechos de adquisición de acciones para financiar compras.

Para limitar una mayor dilución, la estructura de acciones preferentes perpetuas está diseñada para atraer a diferentes grupos de inversores: Clase A para participantes centrados en los ingresos y Clase B para aquellos que buscan una ventaja vinculada a la renta variable.

Objetivo de reservas de Bitcoin para 2027

A pesar de las dudas del mercado, Metaplanet continúa persiguiendo su objetivo de 210,000 BTC para 2027. Si bien esto no alcanzaría los 597,325 BTC actuales de MicroStrategy, aumentaría significativamente la exposición corporativa de Japón a la criptomoneda.

Los desafíos legales en otros lugares han subrayado los riesgos, y MicroStrategy se enfrenta a una demanda colectiva en Nueva York de Pomerantz LLP por presunta tergiversación de su estrategia de inversión en Bitcoin.

El uso de acciones preferentes perpetuas por parte de Metaplanet podría ayudar a reducir la dependencia de las ventas de acciones dilutivas, al tiempo que atrae tanto a los inversores conservadores como a los que buscan riesgos.

Si tiene éxito, fortalecerá la posición de la compañía como representante líder de la inversión en Bitcoin en los mercados de capitales de Asia.