Berkshire Hathaway registra una caída del 4% en las ganancias operativas del segundo trimestre, amortiza la participación de Kraft Heinz

Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, informó el sábado de un descenso interanual del 4% en el beneficio operativo del segundo trimestre, lo que subraya el coste de la caída de las primas de seguros y la incertidumbre económica en general.

Los ingresos operativos cayeron a 11.160 millones de dólares en los tres meses terminados en junio, desde 11.600 millones de dólares en el mismo período del año anterior.

El conglomerado con sede en Omaha también reveló una amortización de 3.800 millones de dólares en su inversión de capital en Kraft Heinz, el fabricante de alimentos envasados en apuros conocido por marcas como el ketchup Heinz y los macarrones con queso Kraft.

El deterioro contribuyó a una fuerte caída del 59% en los ingresos netos, que cayeron a 12.370 millones de dólares desde los 30.350 millones de dólares del año anterior.

Aunque empresas como los ferrocarriles, la energía, la fabricación y el comercio minorista registraron ganancias interanuales más sólidas, el segmento de suscripción de seguros, la piedra angular del imperio de Buffett, vio cómo las primas se suavizaban, arrastrando las ganancias generales a la baja.

La incertidumbre arancelaria y la sucesión pesan sobre las perspectivas

"El ritmo de los cambios en estos eventos, incluidas las tensiones por el desarrollo de políticas comerciales internacionales y aranceles, se aceleró durante los primeros seis meses de 2025", dijo Berkshire en su informe de ganancias.

"Sigue habiendo una incertidumbre considerable en cuanto al resultado final de estos eventos".

"Es razonablemente posible que pueda haber consecuencias adversas en la mayoría, si no en todos, nuestros negocios operativos, así como en nuestras inversiones en valores de renta variable, lo que podría afectar significativamente nuestros resultados futuros", dijo la compañía.

La enorme pila de efectivo de Berkshire, durante mucho tiempo un tema de fascinación para los inversores, cayó modestamente a 344.100 millones de dólares, frente a los 347.000 millones de dólares a fines de marzo.

En particular, el conglomerado no recompró ninguna de sus propias acciones en la primera mitad del año, a pesar de una caída de más del 10% en el precio de las acciones de Berkshire desde su máximo histórico.

El segundo trimestre también marcó un período de transición de liderazgo.

Buffett, de 94 años, anunció en mayo que dejará el cargo de CEO a fines de 2025, y que el vicepresidente Greg Abel lo sucederá.

Buffett seguirá siendo presidente de la junta.

Kraft Heinz se enfrenta a un golpe de valoración a medida que se avecina una escisión

La amortización de Kraft Heinz destaca la creciente incertidumbre en torno al futuro de la compañía.

Casi una década después de que Buffett y la firma de capital privado 3G Capital orquestaran la fusión de Kraft y Heinz en 2015, las acciones de la entidad combinada se han desplomado casi un 70%.

Durante el mismo período, el S&P 500 se ha más que triplicado.

El mes pasado, The Wall Street Journal informó que Kraft Heinz estaba explorando una escisión de una parte importante de su cartera de comestibles, creando potencialmente una nueva compañía por valor de hasta $ 20 mil millones.

La medida, según los analistas, podría ayudar a agilizar las operaciones, pero también puede acelerar la salida de Berkshire de la inversión.

Berkshire actualmente tiene una participación del 27% en Kraft Heinz, pero renunció a sus puestos en la junta directiva en mayo.

El analista de TD Cowen, Robert Moskow, señaló que la reestructuración planificada "debería reducir" la cartera de Kraft Heinz, pero también advirtió sobre un posible exceso de acciones si Berkshire comienza a vender sus acciones.

Buffett continúa reduciendo sus tenencias financieras

Si bien Berkshire sigue siendo famoso por su app para invertir a largo plazo, Buffett ha recortado silenciosamente posiciones en su cartera este año, particularmente en el sector financiero.

Entre ellos destaca la reducción gradual de las acciones de Bank of America, una de las mayores participaciones de Berkshire desde 2011.

Las ventas han llamado la atención entre analistas e inversores, dada la filosofía de Buffett de que su "período de tenencia favorito es para siempre".

El patrón reciente, sin embargo, sugiere un reposicionamiento cauteloso a la luz de las condiciones cambiantes del mercado y la edad avanzada de Buffett.