El regreso de Nvidia a China enfrenta una reducción de la cuota de mercado de chips de IA a pesar de la reducción de las exportaciones H20

Nvidia se está preparando para volver a ingresar al mercado de chips de IA de China con sus procesadores H20, luego de la decisión de la administración Trump de levantar las restricciones a la exportación impuestas en abril.

Si bien la medida puede recuperar parte de los miles de millones en pérdidas que la compañía señaló a principios de este año, los analistas advierten que la firma estadounidense puede tener dificultades para recuperar su antiguo dominio.

Bernstein pronostica que la participación de mercado de chips de IA de Nvidia en China caerá al 54% en 2025 desde el 66% en 2024, a medida que los rivales nacionales fortalezcan su posición.

Se espera que el escrutinio regulatorio de Beijing y el rápido ascenso de los fabricantes chinos de chips de IA compliquen aún más el regreso de Nvidia a un mercado que alguna vez dominó.

Los chips H20 reanudarán las ventas, pero se enfrentarán a una feroz competencia

La autorización de exportación sigue al anuncio de la administración de un nuevo chip de IA "totalmente compatible" hecho para China.

Nvidia había presionado para que se revirtiera, y el CEO Jensen Huang argumentó que los controles de exportación estaban obstaculizando el liderazgo tecnológico de Estados Unidos y amenazando la posición global a largo plazo de la compañía.

Sin embargo, el análisis de Bernstein sugiere que el regreso de Nvidia se verá atenuado por el crecimiento de empresas chinas como Huawei, Cambricon e Hygon, que han ganado participación de mercado durante la prohibición de exportación.

La correduría estima que la tasa de localización de China en chips de IA aumentará del 17% en 2023 al 55% para 2027, reduciendo la dependencia de proveedores extranjeros y cambiando el equilibrio de la influencia tecnológica en el sector.

Los cambios en las políticas de Estados Unidos pueden influir en el acceso a los mercados a largo plazo

Las proyecciones de Bernstein asumen que los controles actuales de exportación de Estados Unidos permanecen prácticamente sin cambios.

Si las restricciones se relajan aún más, las empresas estadounidenses podrían mantener una posición más fuerte en China.

Rhodium Group ha sugerido que podría surgir una política de exportación de "escala móvil", lo que permitiría más ventas de chips a China para preservar la influencia geopolítica de Estados Unidos y contrarrestar la competencia interna.

Los funcionarios de la administración Trump han descrito la reanudación de las exportaciones H20 como parte de negociaciones comerciales más amplias.

Si bien algunos analistas, como Daniel Newman de The Futurum Group, creen que Nvidia podría recuperarse más rápido, también señalan que los clientes que se han adaptado a los chips chinos nacionales pueden no regresar, particularmente si las alternativas locales continúan mejorando rápidamente.

El escrutinio de Beijing agrega otro obstáculo

Incluso con un acceso renovado al mercado, Nvidia se enfrenta a una nueva supervisión en China.

La Administración del Ciberespacio de China confirmó que los representantes de Nvidia se reunieron con funcionarios de Beijing el jueves para discutir los riesgos de seguridad nacional relacionados con los chips H20.

Las autoridades expresaron su preocupación por las posibles "puertas traseras" que podrían permitir a las entidades estadounidenses acceder o controlar los procesadores.

Esto se produce cuando Estados Unidos considera una legislación que requiere que los fabricantes de semiconductores incorporen mecanismos de seguridad y verificación de ubicación en chips de IA avanzados.

Nvidia ha negado que sus productos contengan tales vulnerabilidades, afirmando que el H20 cumple con todos los requisitos reglamentarios y de cumplimiento para el mercado chino.

Impulso nacional para la independencia de la IA

La postura regulatoria de Beijing señala un impulso continuo hacia la autosuficiencia en la infraestructura de IA, incluso con la reanudación del suministro de chips extranjeros.

Los expertos de la industria esperan que el gobierno chino mantenga los incentivos y el apoyo político para los fabricantes de chips nacionales, asegurando que la localización siga siendo una prioridad estratégica.

El énfasis en la tecnología local podría dificultar cada vez más que las empresas extranjeras recuperen la participación de mercado perdida en los próximos años.