Paxos pagará USD 48.5 millones en un acuerdo de caso de BUSD, Binance due diligence marcado

Paxos Trust Company acordó pagar USD 48.5 millones para resolver los cargos presentados por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) por fallas de cumplimiento relacionadas con su asociación con Binance.

El regulador acusó a Paxos de no llevar a cabo la debida diligencia adecuada cuando se asoció con el exchange criptomonedas para emitir Binance USD (BUSD), que alguna vez fue una de las monedas estables más grandes del mercado.

El acuerdo, finalizado el 7 de agosto, pone fin a una larga disputa legal sobre el token BUSD ahora desaparecido.

Si bien Paxos no fue acusado de fraude, el caso se centró en sus controles internos y si la compañía siguió los requisitos contra el lavado de dinero y la protección del consumidor en sus tratos con Binance.

La asociación comenzó en 2020, con BUSD comercializado como regulado

Paxos y Binance se asociaron por primera vez en 2020, posicionando a BUSD como una stablecoin regulada respaldada 1:1 por el dólar estadounidense.

Paxos fue responsable de emitir y administrar el token bajo la supervisión del regulador financiero de Nueva York.

En su apogeo, BUSD alcanzó una circulación de más de $ 23 mil millones, convirtiéndose en la tercera moneda estable más grande a nivel mundial detrás de Tether y USD Coin.

A pesar de esto, los reguladores expresaron más tarde su preocupación por las prácticas de cumplimiento de Binance.

El NYDFS señaló múltiples problemas, incluido lo que describió como fallas en el monitoreo de las actividades de Binance de acuerdo con los estándares legales.

En particular, Paxos fue acusado de no realizar los controles adecuados antes y durante la asociación.

Presión regulatoria y posterior parada

A finales de 2022, el entorno regulatorio que rodea a las stablecoins se había endurecido significativamente en EE.UU.

Tanto el NYDFS como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) comenzaron a investigar la estructura y el marketing de BUSD.

La SEC cuestionó si el token calificaba como un valor no registrado, mientras que el NYDFS se centró en la diligencia debida y las infracciones contra el lavado de dinero.

En febrero de 2023, el NYDFS ordenó a Paxos que dejara de emitir nuevos tokens BUSD.

Paxos cumplió con la directiva y continuó apoyando los reembolsos, lo que llevó a una reducción gradual en el suministro de BUSD.

Binance, mientras tanto, comenzó a reducir el soporte para el token, lo que marcó el final de su esfuerzo conjunto.

Los reguladores de la era Trump aliviaron la presión en 2024

El momento del acuerdo coincide con un cambio en el panorama regulatorio de las criptomonedas en EE. UU.

Desde que el presidente Donald Trump regresó al cargo, las agencias clave han visto cambios de liderazgo, incluido el nombramiento de Paul Atkins, un conocido defensor de las criptomonedas, como presidente de la SEC.

Este cambio de liderazgo llevó a la SEC a poner fin oficialmente a su investigación sobre Paxos en julio de 2024.

Aunque la compañía ya no está bajo el escrutinio de los reguladores federales de valores, el NYDFS optó por continuar con sus esfuerzos de cumplimiento, lo que resultó en este último acuerdo.

Como parte del acuerdo, Paxos pagará una multa de 26,5 millones de dólares y comprometerá 22 millones de dólares para actualizar sus sistemas de cumplimiento.

La compañía sigue siendo un emisor clave de otras monedas estables, incluido PayPal USD (PYUSD), y continúa operando bajo supervisión regulatoria en Nueva York.