Animoca, Standard Chartered y HKT buscan la primera licencia de stablecoin de Hong Kong

Las ambiciones del mercado de stablecoins de Hong Kong se han acelerado a medida que Animoca Brands, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited y HKT formaron Anchorpoint Financial Limited para solicitar la primera licencia de emisor de stablecoins de la ciudad bajo su régimen regulatorio recientemente implementado.

La solicitud se presentó a la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) el 1 de agosto, coincidiendo con la aplicación de la Ordenanza de Stablecoins.

Este desarrollo posiciona al consorcio entre los primeros contendientes en el sector regulado de stablecoins de Asia, un mercado cuya capitalización global alcanzó los 261.000 millones de dólares en julio después de casi dos años de crecimiento ininterrumpido.

Movimiento estratégico hacia las stablecoins reguladas

La empresa conjunta se basa en la participación de los socios en el sandbox de emisores de stablecoins de HKMA desde julio de 2024, donde exploraron casos de uso que vinculan las plataformas Web3 con la banca tradicional.

Se considera que el marco de licencias de Hong Kong, uno de los primeros a nivel mundial, abre la puerta a las stablecoins que no son USD en los mercados de liquidación regionales, lo que podría desafiar el dominio del dólar.

La ordenanza requiere que los emisores de monedas estables con referencia fiduciaria dentro o fuera de Hong Kong, si están vinculadas al dólar de Hong Kong, obtengan la licencia HKMA.

Esto implica mantener la gestión de activos de reserva, segregar los fondos de los clientes, operar mecanismos de estabilización de precios, cumplir con las solicitudes de reembolso a valor nominal y cumplir con los estándares contra el lavado de dinero, la gestión de riesgos, la divulgación y la auditoría.

HKMA publicó pautas detalladas de supervisión y procedimientos contra el lavado de dinero el 29 de julio, con una fecha límite de comentarios sobre la solicitud del 31 de agosto y presentaciones completas antes del 30 de septiembre. Las afirmaciones engañosas sobre licencias podrían dar lugar a sanciones penales.

Adopción y financiación de activos digitales más amplios

El marco de licencias de stablecoin forma parte del impulso más amplio de Hong Kong hacia los activos digitales. La Comisión de Valores y Futuros (SFC) ha autorizado 11 plataformas de activos virtuales y está revisando nueve más.

Desde enero de 2025, los nuevos solicitantes se han beneficiado de inspecciones más rápidas y basadas en el riesgo. El gobierno también planea hacer de la emisión de bonos verdes tokenizados una práctica regular después de sus ofertas de 2023 y 2024.

Los productos tokenizados aprobados para inversores minoristas ya incluyen tokens de oro y fondos del mercado monetario, con tokenización de bienes raíces y capital privado planificada.

En julio, al menos 10 empresas de Hong Kong que cotizan en bolsa recaudaron más de 1.500 millones de dólares para empresas de blockchain y moneda digital.

OSL Group lideró el aumento, asegurando 300 millones de dólares en menos de tres días a través de un rápido proceso de construcción de libros completado en tres horas, atrayendo tanto a inversores de riqueza soberana como de fondos de cobertura.

SenseTime Group recaudó 2.500 millones de dólares de Hong Kong para desarrollar aplicaciones de blockchain y stablecoins, mientras que JF SmartInvest Holdings recaudó 785 millones de dólares de Hong Kong para inversiones en activos tokenizados del mundo real.

Tendencias del mercado y contexto global

Un índice dedicado a rastrear acciones relacionadas con monedas estables ha ganado un 65% en lo que va del año, superando al índice Hang Seng. Sin embargo, HKMA ha advertido sobre la "espuma" y la "exuberancia excesiva" a medida que se intensifica el interés de los inversores.

La financiación privada también creció en julio, con la startup de pagos digitales Kun asegurando más de 50 millones de dólares. A nivel mundial, Tether mantuvo el liderazgo del mercado con 164.000 millones de dólares en capitalización, aunque su dominio disminuyó del 62,5% al 61,8%.

USD Coin subió un 3,78% a 63,6 mil millones de dólares, mientras que Ethena USDe se expandió un 43,5% a 7,60 mil millones de dólares. La red Tron ahora tiene más de la mitad de todos los USDT en circulación, alcanzando los $ 81.9 mil millones.

El respaldo regulatorio para el sector se fortaleció aún más cuando el presidente Trump firmó la Ley GENIUS el 18 de julio, creando reglas federales de pago de monedas estables en los EE. UU., Exigiendo un respaldo total de reservas y la divulgación mensual de reservas.

La posición de Hong Kong en la carrera de las stablecoins en Asia

La iniciativa de Anchorpoint Financial subraya el objetivo de Hong Kong de convertirse en un centro central para las stablecoins reguladas en Asia.

Al combinar el alcance de Standard Chartered, la infraestructura de telecomunicaciones de HKT y la experiencia en Web3 de Animoca, la empresa tiene como objetivo integrar las monedas estables en las finanzas convencionales mientras cumple con algunos de los requisitos regulatorios más estrictos del mundo.

Esta combinación puede ayudar a Hong Kong a competir directamente con otros centros financieros asiáticos que avanzan hacia la regulación de activos digitales.