Los fondos nacionales indios realizan la mayor compra de acciones desde abril, amortiguando el mercado

Los inversores institucionales nacionales de India intervinieron el jueves con su mayor compra de acciones locales en cuatro meses, proporcionando un colchón crucial a un mercado que se tambaleaba por la reciente escalada de aranceles del presidente Donald Trump.

Esta poderosa muestra de apoyo interno ayudó a compensar las salidas extranjeras y estabilizar el índice de referencia NSE Nifty 50.

Los fondos locales, incluidos los fondos mutuos y las aseguradoras, compraron acciones por un valor neto de 108.600 millones de rupias (1.200 millones de dólares) el jueves.

Esta ola de compras fue impulsada en parte por grandes acuerdos en bloque, con importantes ventas en Kotak Mahindra Bank Ltd. y Eternal Ltd. que brindaron una oportunidad para que las instituciones nacionales intervinieran como compradores clave.

Este no es un fenómeno nuevo. Las instituciones nacionales han desempeñado sistemáticamente el papel de una fuerza estabilizadora en el mercado indio durante los períodos de recesión de los últimos años.

Solo en 2025, han comprado acciones por un valor aproximado de 50.000 millones de dólares, una cifra que empequeñece drásticamente los más de 11.000 millones de dólares en ventas netas de inversores extranjeros durante el mismo período. Esta tendencia destaca la creciente fuerza e influencia del capital nacional en la configuración de la trayectoria del mercado de valores indio.

Una pausa en el repunte de los mercados emergentes en medio de nuevas tensiones

Si bien los fondos indios brindaron apoyo local, el repunte más amplio de los activos de los mercados emergentes pareció estancarse en Asia el viernes.

Un indicador de Bloomberg que rastrea las acciones de los países en desarrollo bajó a la baja, aunque sigue en camino de una ganancia del 2,2% en la semana, que sería la mayor desde junio.

Del mismo modo, el indicador MSCI para las monedas de los mercados emergentes cambió poco, pero se encuentra en un repunte del 0,6% en la semana, ya que el dólar estadounidense ha caído.

Los inversores se dirigen al fin de semana al límite, a medida que resurgen las tensiones comerciales con Estados Unidos.

La creciente disputa entre Estados Unidos e India es una preocupación clave, mientras que el presidente Trump también ha señalado que se pueden anunciar nuevas sanciones contra Rusia tan pronto como el viernes.

Para aumentar la inquietud, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, declaró que los impuestos a China "podrían estar sobre la mesa" por sus compras de petróleo ruso.

Además, una lista de datos económicos clave de EE. UU. que se publicarán la próxima semana, en particular la cifra de inflación, podría poner a prueba las expectativas actuales del mercado de que la Reserva Federal relajará su política monetaria en septiembre.

"Podría haber cierta cautela de cara al fin de semana, pero en general los mercados están esperando el dato de inflación de EE.UU. la próxima semana", comentó Eddie Cheung, estratega senior de mercados emergentes de Credit Agricole CIB.

El panorama general: un año fuerte para los mercados emergentes, pero ¿durará?

Este período de consolidación se produce después de un repunte muy fuerte para los mercados emergentes este año. El indicador de acciones de mercados emergentes de Bloomberg ha subido casi un 15% en 2025, superando significativamente el aumento del 11% observado en sus pares de mercados desarrollados.

El índice MSCI de divisas de mercados emergentes también ha sumado un impresionante 6,4% este año, y las divisas de América Latina y Europa del Este han experimentado subidas especialmente fuertes.

Este repunte ha sido impulsado en gran medida por el debilitamiento del dólar estadounidense, a medida que aumentan las preguntas sobre la sostenibilidad de la política estadounidense.

A pesar de la cautela a corto plazo, algunos operadores anticipan que el repunte puede extenderse aún más.

Un renovado impulso diplomático para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania podría ayudar a apuntalar las ganancias en Europa del Este, mientras que las señales de una desaceleración de la economía estadounidense y un aumento en las apuestas sobre la flexibilización de la política estadounidense podrían seguir pesando sobre el dólar.

"Todavía esperamos una debilidad estructural del dólar estadounidense en el mediano plazo", dijo Lloyd Chan, estratega de MUFG Bank en Singapur.